湖南天雁诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

湖南天雁

(600698)

总市值：73.31亿

PE(静)：-234.11

PE(2026E)：--

总股本：10.69亿

PB(静)：9.89

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-6.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为0.11%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-8.77%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报33份，亏损年份13次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市33年以来，累计融资总额9.93亿元，累计分红总额4084.80万元，分红融资比为0.04。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为1.2%/1.4%/--，净经营利润分别为285.2万/411.74万/-3131.29万元，净经营资产分别为2.28亿/2.95亿/3.12亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.22/0.31/0.03，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.08亿/1.35亿/1464.78万元，营收分别为4.88亿/4.33亿/5.16亿元。

详细数据

研究院小巴

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产2.24亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者出的主要及公司回复情况如下：

答：尊敬的投资者，您好！公司将严格按照《公司章程》中关于利润分配的相关规定执行，每年根据会计师事务所经审计后的年度报告制定《关于公司年度利润分配预案的议案》，并经公司董事会、股东会审议通过后及时进行披露，具体内容敬请详见公司于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的披露。感谢您对公司的关注！

2.公司在ESG方面有哪些举措和成果？

尊敬的投资者，您好！公司一直以来高度重视环境保护、社会责任和公司治理等方面的工作，始终坚持可持续发展，将ESG管理深度融入公司战略和日常运营，制定并执行《可持续发展（ESG）管理制度》，确保发展方向与经营需求同频共振。有关环境保护、社会责任、公司治理等情况已在年度报告中披露，具体情况敬请关注公司定期报告中的相关章节。公司2025年Wind ESG等级评定为。未来，公司会不断推进ESG建设，持续提升ESG管理水平，助推公司持续、稳定、健康发展。感谢您对公司的关注！

3.公司研发占比如何？

尊敬的投资者，您好！公司一直致力于汽车零部件的核心技术攻关和新产品研发，公司目前以“流体科技、驱动未来”愿景为引领，立足流体技术领域，持续推进“流体机械、流体机电、精密机电、精密铸造”四大业务板块的建设，加速向流体产品方向转型升级。研发投入相关情况请您关注公司披露的定期报告。感谢您对公司的关注！

4.公司是否有市值管理?如何提高公司市值管理?

尊敬的投资者，您好！公司严格按相关法律法规和监管要求开展市值管理工作，努力提高公司经济运行质量，及时披露相关信息，保持与投资者互动。对工作中的不足，我们将加强向同行先进学习，确保市值管理工作上台阶。感谢您对公司的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，湖南天雁的合理估值约为--元，该公司现值6.86元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

湖南天雁需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

-4.25%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-4.27%

--
净利率

-6.06%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.10%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

21.04%
经营现金流/利润(%)

-357.02%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-0.64%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.39%
流动比率

1.51%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-0.82%
货币资金/流动负债(%)

76.66%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-17.41%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

-357.02%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
李栩

易方达中证2000ETF

7100
董梁孙悦

创金合信均益量化选股混合A

7000
孙浩

汇添富中证2000ETF

5500
李直

嘉实中证2000ETF

2100
麻绎文刘昉元

国泰中证2000ETF

1800

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行业相对指标