舍得酒业

(600702)

总市值：164.10亿

PE(静)：47.45

PE(2025E)：21.47

总股本：3.33亿

PB(静)：2.31

利润(2025E)：7.64亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.88%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为6.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.24%，中位投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为1.23%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额10.04亿元，累计分红总额22.99亿元，分红融资比为2.29。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的3.21%分位值，距离近十年来的中位估值还有67.22%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司王文丹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，舍得酒业的合理估值约为--元，该公司现值49.26元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

舍得酒业需要保持30.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王文丹对其研究比较深入（预测准确度为53.71%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    9.13
  • 2026E
    11.42
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.88%
  • 利润5年增速
    -4.59%
    --
  • 营收5年增速
    15.11%
    --
  • 净利率
    6.35%
  • 销售费用/利润率
    369.10%
  • 股息率
    0.73%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    10.94%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    69.88%
  • 存货/营收(%)
    99.89%
  • 经营现金流/利润(%)
    -204.62%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.81%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -7.48%
  • 流动比率
    1.95%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    11.64%
  • 货币资金/流动负债(%)
    52.59%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：合同负债/利润环比增长25.08%，经销商拿货意愿大；建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.26%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    475.10%
  • 存货/营收环比(%)
    2.52%
  • 在建工程/利润(%)
    283.22%
  • 在建工程/利润环比(%)
    14.15%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.09%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -204.62%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 侯昊
    招商中证白酒指数A
    16453755
  • 张羽翔
    鹏华中证酒ETF
    3514265
  • 张羽翔
    鹏华中证酒指数(LOF)A
    906445
  • 李会忠
    格林稳健价值混合A
    48300
  • 李会忠
    格林伯元灵活配置A
    47830
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行业相对指标

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