实达集团诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

实达集团

(600734)

总市值：85.17亿

PE(静)：1506.47

PE(2025E)：--

总股本：21.78亿

PB(静)：22.51

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.1%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.53%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-103.2%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份11次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额29.28亿元，累计分红总额1.24亿元，分红融资比为0.04。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司收购名商科技股份啥时候完成，本月会有公告吗，以前每月底一次。

答：尊敬的投资者，您好！结合公司及标的公司 2024年经审计的财务数据，预计本次交易不构成重大资产重组，后续无需再披露筹划进展公告。目前交易方案仍在进一步论证和协商中，具体交易价格等要素尚未最终确定，尚需履行相关决策和审批程序。公司将尽快推进本次交易，感谢您对公司的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，实达集团的合理估值约为--元，该公司现值3.91元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

实达集团需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.10%
利润5年增速

14.59%

--
营收5年增速

-27.64%

--
净利率

1.90%
销售费用/利润率

120.50%
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

19.24%
财费货币率(%)

0.03%
应收账款/利润(%)

2392.88%
存货/营收(%)

0.64%
经营现金流/利润(%)

-2668.85%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-7.16%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-26.74%
流动比率

1.10%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-7.42%
货币资金/流动负债(%)

62.32%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

5.49%
应收账款/利润3年变动比例(%)

28063.03%
存货/营收环比(%)

51.68%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.96%
经营性现金流/利润(%)

-2668.85%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
孙然晔

华夏国证2000指数增强发起式A

3300
陈国峰

华夏中证800指数增强A

400

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行业相对指标