中粮糖业
(600737)
总市值：321.90亿
PE(静)：33.84
PE(2026E)：--
总股本：21.39亿
PB(静)：2.76
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为6.18%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.99%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为4.7%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报30份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为16.8%/13.3%/6.7%，净经营利润分别为21.24亿/17.44亿/9.58亿元，净经营资产分别为126.07亿/130.63亿/142.62亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.26/0.23/0.33，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为84.69亿/75.51亿/86.89亿元，营收分别为331.14亿/324.97亿/265.11亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到35.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为27.55，其中净金融资产-44.18亿元，预期净利润13.29亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中粮糖业的合理估值约为--元，该公司现值15.05元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中粮糖业需要保持35.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师雷国轩对其研究比较深入（预测准确度为30.22%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC6.17%
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利润5年增速8.35%--
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营收5年增速4.64%--
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净利率3.61%
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销售费用/利润率34.68%
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股息率2.31%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)26.00%
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财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)95.83%
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存货/营收(%)34.72%
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经营现金流/利润(%)135.37%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.57%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)1.90%
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流动比率1.62%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)19.12%
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货币资金/流动负债(%)23.38%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-22.70%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-33.58%
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存货/营收环比(%)1.25%
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在建工程/利润(%)12.75%
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在建工程/利润环比(%)13.18%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-1.34%
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经营性现金流/利润(%)135.37%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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柳军华泰柏瑞中证红利低波动ETF46048635
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柳军 李茜华泰柏瑞上证红利ETF18347257
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过蓓蓓汇添富中证主要消费ETF15807277
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宋钊贤 杨正旺易方达中证红利低波动ETF9864000
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李婷婷宏利消费红利指数A2663143
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
