厦门国贸

(600755)

总市值：134.82亿

PE(静)：21.54

PE(2025E)：10.55

总股本：21.67亿

PB(静)：0.66

利润(2025E)：12.77亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.05%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.32%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为2.05%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额41.12亿元，累计分红总额77.36亿元，分红融资比为1.88。公司预估股息率4.73%。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到90.8%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近年来，上市公司可持续发展水平的评估变得日益关键，公司在此方面有何表现？

答:公司将可持续发展理念融入企业内核与发展，通过在治理 中践行 ESG理念，持续完善公司治理机制、提升可持续发展各项 议题管理水平，推动公司可持续发展。公司已制定《商业行为准 则》《供应商行为准则》《环境保护政策》《劳工权益保障政策》 《社区政策》可持续发展政策完善 ESG制度体系，覆盖环境管理、 供应链责任、反腐败、员工权益等核心议题。公司董事会下设战略 与可持续发展委员会，负责对公司可持续发展以及环境、社会及管 治（ESG）的战略与目标进行研究、提出建议并对其实施情况和效 果进行跟踪评价。 2024年，公司在标普全球可持续发展的评级创 新高，提升至全球同业前 17%；入选中国上市公司协会“2024年上 市公司 ESG优秀实践案例”；荣获财联社“2024年度财联社致远 奖·ESG先锋奖”等。公司始终以国企担当的责任价值、以企业公 民的和谐价值为方向，通过发挥产业资源优势，践行企业责任，持 续提升ESG绩效表现。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华创证券吴一凡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，厦门国贸的合理估值约为--元，该公司现值6.22元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

厦门国贸需要保持90.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴一凡对其研究比较深入（预测准确度为29.10%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    12.78
  • 2026E
    15.09
  • 2027E
    16.56
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.05%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    10.20%
    --
  • 净利率
    0.05%
  • 销售费用/利润率
    359.41%
  • 股息率
    2.74%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    12.06%
  • 有息资产负债率(%)
    19.87%
  • 财费货币率(%)
    0.17%
  • 应收账款/利润(%)
    2285.03%
  • 存货/营收(%)
    8.77%
  • 经营现金流/利润(%)
    -148.87%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    27.11%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    224.61%
  • 流动比率
    1.25%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    1.26%
  • 货币资金/流动负债(%)
    20.85%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    14.53%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    755.38%
  • 存货/营收环比(%)
    21.20%
  • 在建工程/利润(%)
    44.94%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -1.27%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    18.87%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -148.87%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军 李茜
    华泰柏瑞上证红利ETF
    74640431
  • 龚丽丽
    景顺长城中证红利低波动100ETF
    22839277
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    19473756
  • 林伟斌 宋钊贤
    易方达中证红利ETF
    17364234
  • 王平 刘重杰
    招商中证红利ETF
    14067601
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行业相对指标

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