水井坊诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

水井坊

(600779)

总市值：225.81亿

PE(静)：17.79

PE(2025E)：14.78

总股本：4.88亿

PB(静)：4.54

利润(2025E)：15.27亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为31.55%，生意回报能力极强。去年的净利率为25.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额5.72亿元，累计分红总额49.12亿元，分红融资比为8.59。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东方证券叶书怀的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，水井坊的合理估值约为61.94元，该公司现值46.32元，现价基于合理估值有33.72%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

水井坊需要保持8.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师叶书怀对其研究比较深入（预测准确度为80.75%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

14.12
2025E

16.23
2026E

18.31

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

31.55%
利润5年增速

15.10%

--
营收5年增速

11.93%

--
净利率

25.61%
销售费用/利润率

103.07%
股息率

1.98%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.03%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

0.60%
存货/营收(%)

59.34%
经营现金流/利润(%)

136.63%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-1.65%
流动比率

1.35%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

52.10%
货币资金/流动负债(%)

73.72%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-29.70%
应收账款/利润3年变动比例(%)

2.15%
存货/营收环比(%)

-1.83%
在建工程/利润(%)

23.07%
在建工程/利润环比(%)

-2.93%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.03%
经营性现金流/利润(%)

136.63%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
孙迪陈樱子

广发品牌消费股票A

76200
吴越

嘉实新起航混合A

23000
杜朋哲

西部利得新富混合A

5200
黄玥

前海开源MSCI中国A股消费A

2658

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行业相对指标