水井坊

(600779)

总市值：201.49亿

PE(静)：15.02

PE(2025E)：20.84

总股本：4.88亿

PB(静)：4.00

利润(2025E)：9.67亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为27.55%，生意回报能力极强。去年的净利率为25.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为29.59%，中位投资回报好，其中最惨年份2015年的ROIC为6.73%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看，公司上市来已有年报28份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（申万宏源的吕昌预测准确率为82.4%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是36.43元，公司股价距离该估值还有11.87%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为-8.57%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据申万宏源吕昌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，水井坊的合理估值约为36.42元，该公司现值41.33元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有11.86%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

水井坊需要保持2.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吕昌对其研究比较深入（预测准确度为82.39%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    8.88
  • 2026E
    9.50
  • 2027E
    10.25
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    27.54%
  • 利润5年增速
    10.23%
    --
  • 营收5年增速
    8.07%
    --
  • 净利率
    25.70%
  • 销售费用/利润率
    97.49%
  • 股息率
    2.13%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    7.45%
  • 财费货币率(%)
    -0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    12.17%
  • 存货/营收(%)
    72.79%
  • 经营现金流/利润(%)
    55.45%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.48%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.54%
  • 流动比率
    1.45%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    54.98%
  • 货币资金/流动负债(%)
    17.63%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    280.24%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    1667.39%
  • 存货/营收环比(%)
    2.36%
  • 在建工程/利润(%)
    15.23%
  • 在建工程/利润环比(%)
    15.14%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.97%
  • 经营性现金流/利润(%)
    55.45%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 袁婕
    长信消费精选量化股票A
    26300
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