宜宾纸业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

宜宾纸业

(600793)

总市值：51.39亿

PE(静)：-40.01

PE(2025E)：--

总股本：1.77亿

PB(静)：21.60

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-3.3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.44%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-1.11%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报36份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额4.05亿元，累计分红总额526.50万元，分红融资比为0.01。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者关系活动主要内容

答：四川普什醋酸纤维素有限责任公司（以下简称“醋纤公司”）转产灵活，可以在各类产品之间切换生产，会根据具体订单情况安排生产。

2、公司是否有扩产计划？

公司会根据市场变化情况综合考虑是否扩产。

3、醋酸纤维素产品一季度涨价情况？

产品价格是比较稳定的。

4、醋酸纤维素生产壁垒高吗？主要是技术壁垒还是专利壁垒？

主要是技术方面。

5、公司一季度生产经营情况？

自今年开局以来，公司锚定高质量发展目标，纵深推进组织架构优化、管理体系改革及成本管控攻坚行动。通过组织机构改革、精简业务流程、强化精细化管理，持续激发内生动力，员工工作积极性显著增强，生产运营效率明显提升。

6、有没有计划做烟标纸？

感谢您的建议，公司会积极研究绿碳新材料方向的发展机会。

7、醋纤公司余下的33%股权什么时候收购？

公司暂无相关计划。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，宜宾纸业的合理估值约为--元，该公司现值29.05元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

宜宾纸业需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-0.83%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

6.92%

--
净利率

-3.30%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

59.49%
财费货币率(%)

0.20%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

23.66%
经营现金流/利润(%)

770.05%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

6.89%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

21.37%
流动比率

1.01%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

48.86%
货币资金/流动负债(%)

50.29%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

1.90%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

770.05%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳黎

鹏华科技创新混合

16600
刘明宇

华夏鼎淳债券A

400

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行业相对指标