电科数字诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

电科数字

(600850)

总市值：195.14亿

PE(静)：35.44

PE(2025E)：31.31

总股本：6.80亿

PB(静)：4.13

利润(2025E)：6.23亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.79%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.1%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.65%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为9.79%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报31份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到30.8%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：柏飞电子的AI产品情况？

答：柏飞电子推出了加固型I训推一体化平台、国产I便携式服务器、加固型计算服务器等产品及加固型机柜级信息处理解决方案，主要面向特种行业的船舶、航空、雷达、无人装备等领域，已在多个项目中应用。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券吕伟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，电科数字的合理估值约为12.51元，该公司现值28.95元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有56.77%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

电科数字需要保持30.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吕伟对其研究比较深入（预测准确度为76.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

6.26
2026E

6.90
2027E

7.94

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.78%
利润5年增速

13.13%

--
营收5年增速

6.59%

--
净利率

5.09%
销售费用/利润率

131.60%
股息率

1.48%

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

7.11%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

483.81%
存货/营收(%)

34.16%
经营现金流/利润(%)

-44.86%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-98.59%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-69.99%
流动比率

1.71%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-0.20%
货币资金/流动负债(%)

26.18%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

6.71%
应收账款/利润3年变动比例(%)

98.46%
存货/营收环比(%)

-15.74%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-7.54%
经营性现金流/利润(%)

-44.86%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

3800940
陈建华曹旭辰

华宝中证金融科技主题ETF

3434159
赵宗庭

华夏中证1000ETF

2242372
罗国庆

广发中证1000ETF

1799950
田光远

嘉实中证软件服务ETF

1655200

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行业相对指标