中航高科

(600862)

总市值：312.88亿

PE(静)：27.14

PE(2025E)：24.86

总股本：13.93亿

PB(静)：4.19

利润(2025E)：12.58亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.28%，生意回报能力强。去年的净利率为23.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.08%，投资回报也较好，其中最惨年份2002年的ROIC为-30.33%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报0份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（长江证券的王贺嘉预测准确率为87.8%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是17.79元，公司股价距离该估值还有20.81%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为12.33%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司这两个季度订单情况如何？

答：公司客户主要是集团内主机单位，按照计划统筹需求组织生产和交付工作，目前公司能够满足客户需求，订单相对平稳。公司订单和产品均处于正常节奏状态。今年正值“十四五”收官与“十五五”规划之年，总体形势平稳，国防建设的内生需求，将共同构筑行业发展的坚实基础。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券王贺嘉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中航高科的合理估值约为17.78元，该公司现值22.46元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有20.8%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中航高科需要保持19.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王贺嘉对其研究比较深入（预测准确度为87.79%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    12.35
  • 2026E
    14.10
  • 2027E
    16.34
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    16.27%
  • 利润5年增速
    35.25%
    --
  • 营收5年增速
    15.44%
    --
  • 净利率
    23.05%
  • 销售费用/利润率
    2.41%
  • 股息率
    0.96%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    0.33%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    303.21%
  • 存货/营收(%)
    27.30%
  • 经营现金流/利润(%)
    43.03%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.08%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -3.93%
  • 流动比率
    3.13%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    82.83%
  • 货币资金/流动负债(%)
    353.84%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -10.77%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -35.42%
  • 存货/营收环比(%)
    8.33%
  • 在建工程/利润(%)
    15.60%
  • 在建工程/利润环比(%)
    17.52%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -5.39%
  • 经营性现金流/利润(%)
    43.03%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 万方方
    华夏军工安全混合A
    29617860
  • 何崇恺
    易方达国防军工混合A
    21479900
  • 邹承原
    南方军工改革灵活配置混合A
    20044115
  • 王乐乐 牛志冬
    富国中证军工龙头ETF
    18855217
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    12152449
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-09-19
    12
    长信基金
    详情>
  • 2025-08-26
    53
    安泽众赢
    详情>
  • 2025-07-17
    4
    西部证券
    详情>
  • 2025-06-13
    7
    兴业证券
    详情>
  • 2024-11-11
    17
    兴业证券
    详情>
更多>

价投圈与资讯