中炬高新

(600872)

总市值：140.69亿

PE(静)：15.75

PE(2025E)：24.63

总股本：7.79亿

PB(静)：2.47

利润(2025E)：5.71亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.41%，生意回报能力强。去年的净利率为17.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为16.03%，中位投资回报好，其中最惨年份2022年的ROIC为-14.56%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报30份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的0.08%分位值，距离近十年来的中位估值还有168.25%的上涨空间。

该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给16.03倍估值对应117.87亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司三季度向b端的餐饮业务增长情况如何，目前占比是什么样的水平？

答：目前餐饮渠道在公司整体业务中占比仍相对有限，但已被明确列为战略级增长赛道。近两年来，我们一直在摸索构建一套差异化的餐饮业务模式，核心思路是从传统调味品辅助角色，转向以终端产品直接赋能餐饮客户。我们聚焦大众化餐饮市场，通过与厨师协同研发，助力中小型餐饮门店提升菜品品质与消费体验。该模式已在贵州、重庆、西安、沈阳等区域市场取得初步成功。当前，我们正积极组建专业餐饮业务团队，加速渠道拓展。尽管餐饮行业整体面临竞争加剧与增长放缓的挑战，但我们相信，通过持续提升菜品解决方案能力与终端满意度，有望在该赛道实现突破。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华鑫证券孙山山的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中炬高新的合理估值约为--元，该公司现值18.06元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中炬高新需要保持11.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙山山对其研究比较深入（预测准确度为68.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.31
  • 2026E
    6.26
  • 2027E
    7.46
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    16.41%
  • 利润5年增速
    -0.55%
    --
  • 营收5年增速
    3.37%
    --
  • 净利率
    17.37%
  • 销售费用/利润率
    56.48%
  • 股息率
    1.97%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    16.63%
  • 有息资产负债率(%)
    8.84%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    32.39%
  • 存货/营收(%)
    26.44%
  • 经营现金流/利润(%)
    121.80%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.82%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.65%
  • 流动比率
    2.59%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    54.93%
  • 货币资金/流动负债(%)
    84.67%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.07%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    335.36%
  • 存货/营收环比(%)
    0.50%
  • 在建工程/利润(%)
    10.08%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -15.87%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.51%
  • 经营性现金流/利润(%)
    121.80%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    9050686
  • 何杰
    平安低碳经济混合A
    6000000
  • 刘苏
    景顺长城竞争优势混合
    3420800
  • 何杰
    平安价值优享混合A
    3189200
  • 刘苏 张欢
    景顺长城精选蓝筹混合
    2592601
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行业相对指标

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