航天电子

(600879)

总市值：300.24亿

PE(静)：54.78

PE(2025E)：44.67

总股本：32.99亿

PB(静)：1.44

利润(2025E)：6.72亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.61%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为4.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.89%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为2.61%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

融资分红

公司上市30年以来，累计融资总额122.90亿元，累计分红总额11.29亿元，分红融资比为0.09。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到60%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：董事长好，公司有报道新型无人机项目顺利完成所有试验任务，并在竞谈中拔得头筹，请这篇文章中新型无人机是否所指是FH-97A，如若不是的话，能否介绍FH-97A试验进展情况，投资者都很关心，谢谢。

答：感谢您对公司的关注。飞鸿-97相关无人系统产品目前仍在研发中，系统的详细设计、半实物仿真等前期工作已经完成，样机正在开展试验验证工作。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据兴业证券李博彦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，航天电子的合理估值约为2.12元，该公司现值9.10元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有76.69%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

航天电子需要保持60.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李博彦对其研究比较深入（预测准确度为71.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    7.12
  • 2026E
    8.69
  • 2027E
    10.49
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.60%
  • 利润5年增速
    -16.72%
    --
  • 营收5年增速
    0.81%
    --
  • 净利率
    4.21%
  • 销售费用/利润率
    54.88%
  • 股息率
    0.55%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    10.72%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    1378.50%
  • 存货/营收(%)
    149.00%
  • 经营现金流/利润(%)
    -73.48%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.30%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -17.77%
  • 流动比率
    1.81%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -8.89%
  • 货币资金/流动负债(%)
    33.72%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    8.01%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    8.99%
  • 存货/营收环比(%)
    5.10%
  • 在建工程/利润(%)
    151.40%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -2.59%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.59%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -73.48%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王乐乐 牛志冬
    富国中证军工龙头ETF
    33656167
  • 邹承原
    南方军工改革灵活配置混合A
    31289743
  • 陈龙
    鹏华中证国防指数(LOF)A
    12721200
  • 陈龙
    鹏华中证国防ETF
    11312900
  • 陈龙
    鹏华空天军工指数(LOF)A
    9072545
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-06-06
    1
    投资者
    详情>
  • 2025-04-03
    1
    投资者
    详情>
  • 2024-11-06
    1
    投资者
    详情>
  • 2024-09-06
    1
    投资者
    详情>
更多>

价投圈与资讯