重庆燃气诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

重庆燃气

(600917)

总市值：90.38亿

PE(静)：23.61

PE(2025E)：--

总股本：15.61亿

PB(静)：1.58

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为6%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为3.97%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.81%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为6%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到23.7%，才能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：这次营收增长但净利润下滑的原因是什么，后半年需要如何改善?

答：今年上半年公司业绩下滑原因主要为受房地产市场影响，公司接驳毛利和综合服务毛利下降所致。下半年，公司将坚持“稳中求进”工作总基调，坚持做强传统主业、“1+2”产业，坚持强化安全管理、加强信息化建设、强化风险防范，坚持深化企业改革，切实维护客户利益，重塑公司新的服务形象。

2、请问舆情事件对公司还有影响吗？

报告期内行政主管部门发布燃气收费问题调查情况通报后，上级单位高度重视，已派驻整改督导专班。公司认真汲取教训，坚持以用户为中心，立即整改，举一反三，进一步优化抄表流程，充实服务力量，完善抄收管理；进一步加快智能化升级，提高抄表精准度；实施网格化服务，加强与用户的沟通，持续提升服务质量和水平，目前整改工作稳步推进。公司将以实际行动让用户满意、社会信任。

3、公司有多少综合能源项目？进展如何？

公司综合能源业务稳步推进，协同效应增强，深化主业公司和专业公司协同开发机制，摸排调研充实潜在市场。今年上半年，公司累计运营综合能源项目 41 个，包含分布式能源项目 21 个、分布式光伏项目 5 个、交通充能项目 15 个，其中，京东方 B8 天然气分布式能源项目已于今年 6 月启动调试。

4、请问公司绿色甲醇、SOFC 燃料电池等新能源项目的具体进展如何了？

公司综合能源业务指天然气分布式能源、分布式光伏、交通充能项目。目前，公司无绿色甲醇、SOFC燃料电池等新能源业务。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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