苏能股份

(600925)

总市值：354.09亿

PE(静)：25.56

PE(2025E)：--

总股本：68.89亿

PB(静)：2.18

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.39%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.85%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为6.39%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额42.57亿元，累计分红总额28.24亿元，分红融资比为0.66。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：行业以后的发展前景怎样？

答：尊敬的投资者，您好！公司认为，在“碳达峰、碳中和”战略目标指引下，我国能源格局正经历清洁化、低碳化的历史性重构。面对国际格局日趋复杂、国内能源系统性重构的双重考验，煤炭作为“压舱石”和“稳定器”具备不可替代性。电力行业，煤电作为我国电力供应的主体，对能源安全保供的重要性依然突出，与此同时，新能源发电继续保持高速增长态势，成为电力供应的重要组成部分，在能源结构转型和绿色低碳发展中发挥重要作用。感谢您对公司的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，苏能股份的合理估值约为--元，该公司现值5.14元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

苏能股份需要保持18.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师林国松对其研究比较深入（预测准确度为34.10%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.39%
  • 利润5年增速
    -2.52%
    --
  • 营收5年增速
    4.69%
    --
  • 净利率
    11.47%
  • 销售费用/利润率
    6.76%
  • 股息率
    2.43%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    23.33%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    71.61%
  • 存货/营收(%)
    4.29%
  • 经营现金流/利润(%)
    233.61%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.55%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    4.00%
  • 流动比率
    1.24%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    62.91%
  • 货币资金/流动负债(%)
    103.57%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    25.50%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    8.76%
  • 在建工程/利润(%)
    487.62%
  • 在建工程/利润环比(%)
    9.37%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    11.02%
  • 经营性现金流/利润(%)
    233.61%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方标普中国A股大盘红利低波50ETF
    25417700
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    17609218
  • 吴中昊
    国泰中证煤炭ETF
    16834727
  • 孙蒙
    华夏中证500指数增强A
    10036600
  • 侯昊 邓童
    招商中证煤炭等权指数A
    4589330
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行业相对指标

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-05-23
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  • 2024-12-02
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  • 2024-10-10
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    线上参与苏能股份2024年半年度业绩说明会的投资者
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