杭州银行诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

杭州银行

(600926)

总市值：1261.33亿

PE(静)：6.62

PE(2026E)：5.98

总股本：72.49亿

PB(静)：0.90

利润(2026E)：210.63亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为49.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司预估股息率4.2%。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-459.3亿/-458.86亿/-441.4亿元，净经营资产分别为203.57亿/194.9亿/384.04亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为--/--/--，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为0/0/0元，营收分别为350.16亿/383.81亿/387.99亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为15.54，其中净金融资产-2012.2亿元，预期净利润210.63亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：定期存款到期留存情况如何？在负债管理方面计划采取哪些举措？

答：本行依托稳健的客户经营与负债管理，实现了定期存款到期的稳定续作，整体存款留存率保持在较高水平，目前暂未出现明显的“存款搬家”现象。为进一步夯实负债基础，本行将采取以下举措，一是严控资源类高息存款规模，推动存款端结构性成本压降；二是坚持流量化经营，持续丰富代发、承销等业务场景，撬动结算存款增长；三是强化定价管理，稳妥做好存量高付息存款到期重定价，通过多元财富产品提升客户UM综合贡献和交叉产品持有率。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据广发证券倪军的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，杭州银行的合理估值约为--元，该公司现值17.40元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

杭州银行需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师倪军对其研究比较深入（预测准确度为93.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

211.43
2027E

235.93
2028E

264.47

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

--
利润5年增速

21.44%

--
营收5年增速

9.35%

--
净利率

49.04%
销售费用/利润率

--

--
股息率

1.63%

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财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

837.34%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

2.60%
在建工程/利润环比(%)

12.19%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

12.19%
经营性现金流/利润(%)

837.34%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
焦巍

银华富裕主题混合A

46000000
刘志辉

广发集源债券A

9687600
杨景涵

华泰柏瑞新金融地产A

8785116
张挺

华泰保兴尊利债券A

7515925
袁航

鹏华品质优选混合A

5297700

更多>

行业相对指标