爱柯迪
(600933)
总市值：174.81亿
PE(静)：14.92
PE(2026E)：11.65
总股本：10.30亿
PB(静)：1.77
利润(2026E)：15.00亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为9.04%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.28%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为6.16%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为12.5%/11.6%/11%，净经营利润分别为9.26亿/9.72亿/12.15亿元，净经营资产分别为74.35亿/83.56亿/110.21亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.38/0.39/0.41，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为22.66亿/26.15亿/30.58亿元，营收分别为59.57亿/67.46亿/74.13亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的任丹霖预测准确率为85.5%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是20.13元，公司股价距离该估值还有18.64%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为20%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为12.46，其中净金融资产-10.71亿元，预期净利润14.89亿元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司任丹霖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，爱柯迪的合理估值约为20.13元，该公司现值16.97元，现价基于合理估值有18.64%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
爱柯迪需要保持13.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师任丹霖对其研究比较深入（预测准确度为85.50%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E15.09
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2027E16.87
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2028E--
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC9.04%
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利润5年增速25.38%--
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营收5年增速23.40%--
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净利率16.38%
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销售费用/利润率3.43%
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股息率2.36%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)10.68%
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有息资产负债率(%)23.88%
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财费货币率(%)-0.03%
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应收账款/利润(%)199.21%
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存货/营收(%)24.85%
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经营现金流/利润(%)172.86%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.53%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-4.00%
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流动比率1.81%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)50.71%
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货币资金/流动负债(%)57.57%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-8.44%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-1.27%
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存货/营收环比(%)18.34%
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在建工程/利润(%)41.04%
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在建工程/利润环比(%)-12.55%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)0.02%
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经营性现金流/利润(%)172.86%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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尹润泉建信双息红利债券A2882100
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赵耀红塔红土盛丰混合A150000
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杨红富安达长三角区域主题混合A116700
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尹润泉建信兴利灵活配置混合A55200
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包佳敏湘财长弘灵活配置混合A39900
行业相对指标
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价投圈与资讯
