中国海油诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国海油

(600938)

总市值：12609.70亿

PE(静)：10.18

PE(2024E)：8.77

总股本：475.30亿

PB(静)：1.75

利润(2024E)：1437.36亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.01%，生意回报能力强。去年的净利率为29.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额280.80亿元，累计分红总额1955.61亿元，分红融资比为6.96。公司预估股息率5%。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

关注该公司的核心逻辑文章《中国海油：双位数的股息率了解一下？》。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍公司未来产量增长的情况？

答：未来几年，公司国内和海外产量都将持续增长。渤海是国内产量增长的主要来源之一。公司在国内和海外均取得多个重要油气新发现，多个新项目在建或即将投产，同时随着工程标准化、新优快钻井的应用，项目建设增速增效，将有力支持未来产量增长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国泰君安杨思远的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国海油的合理估值约为40.52元，该公司现值26.53元，现价基于合理估值有52.74%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国海油需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨思远对其研究比较深入（预测准确度为86.13%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

1480.25
2025E

1586.96
2026E

1647.50

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

16.00%
利润5年增速

20.46%

--
营收5年增速

12.84%

--
净利率

29.78%
销售费用/利润率

2.82%
股息率

2.20%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

21.51%
有息资产负债率(%)

7.57%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

26.70%
存货/营收(%)

1.38%
经营现金流/利润(%)

169.36%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.43%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.45%
流动比率

1.71%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

191.23%
货币资金/流动负债(%)

236.55%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-20.39%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-3.88%
在建工程/利润(%)

1.76%
在建工程/利润环比(%)

17.43%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-16.96%
经营性现金流/利润(%)

169.36%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
焦巍

银华富裕主题混合A

31773000
曲扬

前海开源中国稀缺资产混合A

11565555
刘琦

中信证券红利价值A

10603700
曲扬

前海开源国家比较优势混合A

10203099
黄诗原

工银可转债债券

8706600

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行业相对指标