中国移动诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国移动

(600941)

总市值：22585.06亿

PE(静)：16.32

PE(2025E)：15.57

总股本：216.41亿

PB(静)：1.65

利润(2025E)：1449.87亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.47%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.31%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括大成基金的徐彦，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为214.62亿元，已累计从业11年301天，擅长挖掘成长股。

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研究院小巴

关注该公司的核心逻辑文章《一家衰退客户也要交钱的公司》。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券梁程加的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国移动的合理估值约为89.07元，该公司现值104.36元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有14.64%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国移动需要保持11.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师梁程加对其研究比较深入（预测准确度为91.71%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1453.07
2026E

1520.52
2027E

1582.48

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.46%
利润5年增速

3.99%

--
营收5年增速

6.88%

--
净利率

13.31%
销售费用/利润率

39.43%
股息率

2.15%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

14.72%
有息资产负债率(%)

2.17%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

80.61%
存货/营收(%)

1.25%
经营现金流/利润(%)

228.18%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.15%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.83%
流动比率

0.81%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

98.92%
货币资金/流动负债(%)

100.65%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

5.41%
应收账款/利润3年变动比例(%)

46.19%
存货/营收环比(%)

14.46%
在建工程/利润(%)

68.73%
在建工程/利润环比(%)

-0.23%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.36%
经营性现金流/利润(%)

228.18%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
徐猛

华夏上证50ETF

17231122
徐彦

大成策略回报混合A

2368879
修世宇

工银文体产业股票A

2038676
周鸣丁进

兴业收益增强债券A

2023610
孙伟

民生加银成长优选股票A

2000000

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行业相对指标