中国移动
(600941)
总市值：21420.12亿
PE(静)：15.62
PE(2026E)：16.47
总股本：217.02亿
PB(静)：1.53
利润(2026E)：1300.17亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为9.2%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为13.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
公司上市4年以来，累计融资总额486.95亿元，累计分红总额4856.00亿元，分红融资比为9.97。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为21.6%/24.5%/24.1%，净经营利润分别为1319.35亿/1385.26亿/1372.64亿元，净经营资产分别为6107.39亿/5644.16亿/5693.13亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.37/-0.4/-0.27，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-3741.69亿/-4130.15亿/-2868.37亿元，营收分别为10093.1亿/10407.6亿/10501.9亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为13.01，其中净金融资产4510.46亿元，预期净利润1300.17亿元。
详细数据
研究院小巴
该公司被3位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括嘉实基金的王贵重，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为162.19亿元，已累计从业7年191天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司车姝韵的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国移动的合理估值约为71.54元，该公司现值98.70元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有27.51%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中国移动需要保持9.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师车姝韵对其研究比较深入（预测准确度为90.51%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E1275.28
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2027E1301.19
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2028E--
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC9.20%
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利润5年增速4.60%--
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营收5年增速6.45%--
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净利率13.07%
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销售费用/利润率40.98%
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股息率2.36%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)15.54%
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有息资产负债率(%)2.44%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)89.02%
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存货/营收(%)1.53%
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经营现金流/利润(%)169.89%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.18%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.00%
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流动比率0.85%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)89.08%
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货币资金/流动负债(%)103.00%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-0.16%
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应收账款/利润3年变动比例(%)56.61%
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存货/营收环比(%)3.81%
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在建工程/利润(%)71.18%
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在建工程/利润环比(%)9.20%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.79%
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经营性现金流/利润(%)169.89%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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焦巍银华富裕主题混合A3944868
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徐彦大成策略回报混合A2473979
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行业相对指标
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