岳阳林纸
(600963)
总市值：73.82亿
PE(静)：44.27
PE(2025E)：--
总股本：17.58亿
PB(静)：0.92
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.85%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.3%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-0.67%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报20份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的26.69%分位值，距离近十年来的中位估值还有18.46%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：您好，今年包装纸价频繁，文化纸相对价频次就相对较少，是因为需求的原因吗？贵司的产线转包装纸，在技术以及销售上难度大吗？
答：您好，箱板瓦楞等包装纸涨价频繁原因主要有两点，一是需求增多影响，二是成本上升推动。文化纸涨价相对较少主要是供应端新产能投产过多和需求端萎缩。公司转产的薄型包装纸，凭借长期技术积累与市场深耕，已建立起行业领先的品牌口碑与市场占有率。同时，公司持续加大新产品研发与技术迭代投入，在生产工艺、产品适配性等方面形成核心优势，相关包装纸的转产在技术落地与市场推广上均具备有效基础，无实质性障碍。谢谢您的关注！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，岳阳林纸的合理估值约为--元，该公司现值4.20元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
岳阳林纸需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
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分析师唐凯对其研究比较深入（预测准确度为28.00%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC1.85%
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利润5年增速----
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营收5年增速2.74%--
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净利率2.05%
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销售费用/利润率67.87%
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股息率0.61%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)35.82%
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财费货币率(%)0.14%
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应收账款/利润(%)493.45%
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存货/营收(%)59.93%
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经营现金流/利润(%)457.76%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)8.59%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)14.73%
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流动比率1.25%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)13.08%
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货币资金/流动负债(%)12.92%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)2.71%
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应收账款/利润3年变动比例(%)60.76%
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存货/营收环比(%)2.28%
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在建工程/利润(%)163.82%
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在建工程/利润环比(%)25.54%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.21%
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经营性现金流/利润(%)457.76%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF9636950
行业相对指标
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