郴电国际
(600969)
总市值：36.75亿
PE(静)：48.13
PE(2026E)：--
总股本：3.70亿
PB(静)：1.00
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.02%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为3.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.75%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为0.94%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报22份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/0.7%/1.5%，净经营利润分别为-3606.91万/6006.73万/1.26亿元，净经营资产分别为89.9亿/89.2亿/83.31亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.13/-0.13/-0.31，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-4.99亿/-5.59亿/-12.68亿元，营收分别为39.2亿/42.92亿/41.47亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到37.4%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-58.55亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司后续在赞比亚还会继续投资新的光伏项目吗？
答：2025年6月，公司分别与赞比亚能源池资源有限公司、赞比亚卡富埃峡区域培训中心达成光伏项目战略合作意向。目前非洲赞比亚纳马伦杜太阳能公园10MW光伏发电项目正顺利推进当中，赞比亚CHOM地区50MW光伏项目仍在积极洽谈推进中。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，郴电国际的合理估值约为--元，该公司现值9.93元，现价基于合理估值有0%的低估
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
郴电国际需要保持37.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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分析师巢语欢对其研究比较深入（预测准确度为79.39%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC3.02%
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利润5年增速17.55%--
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营收5年增速6.35%--
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净利率3.04%
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销售费用/利润率24.23%
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股息率1.25%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)9.62%
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有息资产负债率(%)45.91%
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财费货币率(%)0.19%
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应收账款/利润(%)469.97%
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存货/营收(%)1.57%
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经营现金流/利润(%)1504.30%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)6.77%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)22.86%
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流动比率0.60%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)33.77%
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货币资金/流动负债(%)47.98%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-12.75%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-44.99%
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存货/营收环比(%)44.04%
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在建工程/利润(%)317.58%
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在建工程/利润环比(%)3.20%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-3.61%
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经营性现金流/利润(%)1504.30%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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苏昌景泓德优质治理混合280100
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徐习佳东方红慧选成长混合A211600
行业相对指标
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