淮北矿业

(600985)

总市值：305.68亿

PE(静)：6.29

PE(2025E)：18.54

总股本：26.93亿

PB(静)：0.73

利润(2025E)：16.49亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.05%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.62%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为7.14%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

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靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（民生证券的周泰预测准确率为81.54%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是18.42元，公司股价距离该估值还有62.27%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为-7.23%。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：应对当前挑战的战略举措：2025年前三季度，公司因商品贸易业务减少以及焦煤、焦炭的“量价齐跌”，营收同比下降超过40%。在此背景下，公司未来将如何调整贸易业务的规模与结构？在“强链延链补链”的战略指引下，除了煤炭，哪些新兴产业领域是公司未来重点的投资方向？

答：尊敬的投资者，您好！未来公司将重点围绕煤炭、焦炭等主业开展贸易业务，控制贸易业务规模，加强风险过程管控，进一步提高贸易业务质量。公司将继续坚持“依托煤炭、延伸煤炭、超越煤炭”发展战略，煤炭主业聚焦升级改造和资源收储，化工产业向高端化、多元化、低碳化等领域延伸，持续提升核心竞争力，推动公司高质量发展再上新台阶。谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据民生证券周泰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，淮北矿业的合理估值约为18.41元，该公司现值11.35元，现价基于合理估值有62.27%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

淮北矿业需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周泰对其研究比较深入（预测准确度为81.54%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    13.92
  • 2026E
    25.31
  • 2027E
    38.77
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.05%
  • 利润5年增速
    7.89%
    --
  • 营收5年增速
    1.82%
    --
  • 净利率
    6.80%
  • 销售费用/利润率
    4.07%
  • 股息率
    5.65%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    5.72%
  • 有息资产负债率(%)
    11.89%
  • 财费货币率(%)
    0.16%
  • 应收账款/利润(%)
    53.10%
  • 存货/营收(%)
    2.83%
  • 经营现金流/利润(%)
    186.65%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.82%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.80%
  • 流动比率
    0.56%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    96.27%
  • 货币资金/流动负债(%)
    38.06%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    6.87%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    39.39%
  • 存货/营收环比(%)
    -21.45%
  • 在建工程/利润(%)
    165.21%
  • 在建工程/利润环比(%)
    21.65%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.51%
  • 经营性现金流/利润(%)
    186.65%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴中昊
    国泰中证煤炭ETF
    42680875
  • 柳军
    华泰柏瑞中证红利低波ETF
    31073666
  • 柳军 李茜
    华泰柏瑞上证红利ETF
    26055249
  • 黄海
    万家精选A
    10030000
  • 黄海
    万家宏观择时多策略A
    6477014
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