航民股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

航民股份

(600987)

总市值：73.81亿

PE(静)：10.25

PE(2025E)：10.16

总股本：10.21亿

PB(静)：1.13

利润(2025E)：7.26亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.49%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为7.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.39%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为9.47%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额16.82亿元，累计分红总额31.92亿元，分红融资比为1.9。公司预估股息率4.18%。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的刘丽预测准确率为92.69%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是9.67元，公司股价距离该估值还有33.7%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为4.1%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：我是上海证券报记者，想六家公司，在新客群的拓展和消费场景的多元化方面，未来有什么具体举措？

答：我们航民股份从事的两大主业——纺织印染、黄金饰品，特别是印染，都是人们穿戴的必需品。当前，国际经济形势变化很快，消费需求变化也快，未来变化可能更快。所以未来发展怎么样，很难做出精确估计。

公司拥有业内领先的印染产品，几近覆盖全品类面料解决方案包括纯棉、涤棉、麻纺及多种混纺交织物，有高端衬衫面料、商务西装料、时尚印花布等等，色彩从黑到白以及流行色系都比较完备，成为行业标杆，获得客户的高度认可。未来关注绿色环保型产品、功能面料以及小批量、多品种的定制化产品，比如印花用数码印花代替平网印花，从各方面进行努力。

公司的黄金产品涵盖古法、镶嵌、珐琅、螺钿工艺及 3D、5G、花丝工艺等各大门类，可以说，只要你们进入航民首饰的销售大厅看一看，就会有深切的感受。针对现在和未来的消费趋势，做小而美、小而精的产品，要向年轻人发展。

无论未来的消费如何变化，我们对自己的双主业充满信心。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券刘丽的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，航民股份的合理估值约为9.66元，该公司现值7.23元，现价基于合理估值有33.69%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

航民股份需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘丽对其研究比较深入（预测准确度为92.68%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.26
2026E

7.70
2027E

8.12

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.48%
利润5年增速

-0.23%

--
营收5年增速

11.36%

--
净利率

7.22%
销售费用/利润率

23.27%
股息率

4.19%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

37.74%
有息资产负债率(%)

0.73%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

57.30%
存货/营收(%)

27.60%
经营现金流/利润(%)

177.26%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.08%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.47%
流动比率

2.37%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

29.22%
货币资金/流动负债(%)

123.32%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

3.47%
应收账款/利润3年变动比例(%)

18.92%
存货/营收环比(%)

15.42%
在建工程/利润(%)

1.46%
在建工程/利润环比(%)

-83.31%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

11.98%
经营性现金流/利润(%)

177.26%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

3816300
宋磊

广发资管平衡精选一年持有混合

1250000
王雅洁

浦银安盛景气优选混合A

103900
王侃

国投瑞银和景180天持有期债券A

102100
严筱娴

华夏中证智选1000价值稳健策略ETF

79400

更多>

行业相对指标