赤峰黄金诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

赤峰黄金

(600988)

总市值：532.50亿

PE(静)：30.18

PE(2025E)：17.84

总股本：19.00亿

PB(静)：4.58

利润(2025E)：29.83亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.58%，生意回报能力强。去年的净利率为22%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.04%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为1.31%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报20份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到21.4%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请问贵公司海外项目成本控制是否有显著改善？

答：您好！近年来公司在采矿、选矿等生产环节及采购、人员等管理环节采取了多项措施，海外项目成本在 2023年实现显著下降，近两年来公司黄金单位成本保持在全球行业相对较低水平。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司陈彦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，赤峰黄金的合理估值约为--元，该公司现值28.02元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

赤峰黄金需要保持21.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈彦对其研究比较深入（预测准确度为59.08%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

29.92
2026E

31.86
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

16.57%
利润5年增速

56.37%

--
营收5年增速

8.26%

--
净利率

22.00%
销售费用/利润率

0.01%
股息率

0.74%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

22.16%
有息资产负债率(%)

7.49%
财费货币率(%)

0.03%
应收账款/利润(%)

31.65%
存货/营收(%)

30.60%
经营现金流/利润(%)

185.25%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.79%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

7.10%
流动比率

2.47%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

76.67%
货币资金/流动负债(%)

180.01%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.72%
应收账款/利润3年变动比例(%)

141.07%
存货/营收环比(%)

4.41%
在建工程/利润(%)

66.38%
在建工程/利润环比(%)

24.25%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.57%
经营性现金流/利润(%)

185.25%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

24730339
刘庭宇

永赢中证沪深港黄金产业股票ETF

15003500
李崟

招商行业精选股票

7787300
谭丽

嘉实价值精选股票A

6951036
吴国清

前海开源金银珠宝混合A

6603448

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行业相对指标