宝丰能源

(600989)

总市值：1646.34亿

PE(静)：14.50

PE(2026E)：9.94

总股本：73.33亿

PB(静)：2.98

利润(2026E)：165.47亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.04%，生意回报能力强。去年的净利率为23.63%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.78%，投资回报也较好，其中最惨年份2008年的ROIC为1.16%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额81.55亿元，累计分红总额102.67亿元，分红融资比为1.26。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为10.3%/8.8%/14.4%，净经营利润分别为56.51亿/63.38亿/113.5亿元，净经营资产分别为547.45亿/718.53亿/789.44亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.04/-0.02/-0.03，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-11.78亿/-5.1亿/-13.19亿元，营收分别为291.36亿/329.83亿/480.38亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到5.5%，就能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为11.79，其中净金融资产-303.96亿元，预期净利润165.47亿元。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国信证券杨林的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，宝丰能源的合理估值约为30.04元，该公司现值22.45元，现价基于合理估值有33.81%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

宝丰能源需要保持5.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨林对其研究比较深入（预测准确度为73.04%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    171.34
  • 2027E
    179.06
  • 2028E
    183.58
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    16.04%
  • 利润5年增速
    18.90%
    --
  • 营收5年增速
    24.70%
    --
  • 净利率
    23.62%
  • 销售费用/利润率
    1.08%
  • 股息率
    1.21%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    24.74%
  • 财费货币率(%)
    0.43%
  • 应收账款/利润(%)
    0.32%
  • 存货/营收(%)
    4.08%
  • 经营现金流/利润(%)
    148.46%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.04%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.09%
  • 流动比率
    0.38%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    82.72%
  • 货币资金/流动负债(%)
    19.02%
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -29.16%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -41.02%
  • 存货/营收环比(%)
    3.11%
  • 在建工程/利润(%)
    61.05%
  • 在建工程/利润环比(%)
    30.40%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    22.84%
  • 经营性现金流/利润(%)
    148.46%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 闫冬
    鹏华中证细分化工产业ETF
    22550616
  • 周杨
    东方红睿玺三年持有混合A
    14448000
  • 殷钦怡
    富国中证细分化工产业主题ETF
    7171623
  • 周书 张腾
    银华瑞和灵活配置混合A
    7165700
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    7027565
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2024-04-01
    40
    景林资产
    详情>
  • 2023-11-07
    32
    景林资产
    详情>
  • 2023-08-04
    44
    红筹投资
    详情>
  • 2023-06-07
    14
    申万宏源
    详情>
更多>

价投圈与资讯