马应龙

(600993)

总市值：124.45亿

PE(静)：23.56

PE(2025E)：19.36

总股本：4.31亿

PB(静)：2.89

利润(2025E)：6.43亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.44%，生意回报能力一般。去年的净利率为14.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.3%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为6.85%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中信证券的宋硕预测准确率为94.53%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是29.58元，公司股价距离该估值还有2.44%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为19.67%。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的王崇，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为56.02亿元，已累计从业11年55天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券宋硕的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，马应龙的合理估值约为29.57元，该公司现值28.87元，现价基于合理估值有2.44%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

马应龙需要保持19.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师宋硕对其研究比较深入（预测准确度为94.52%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    6.52
  • 2026E
    7.81
  • 2027E
    9.05
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.43%
  • 利润5年增速
    9.75%
    --
  • 营收5年增速
    6.62%
    --
  • 净利率
    14.70%
  • 销售费用/利润率
    177.41%
  • 股息率
    2.35%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    49.58%
  • 有息资产负债率(%)
    0.52%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    60.38%
  • 存货/营收(%)
    8.81%
  • 经营现金流/利润(%)
    94.22%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.05%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -11.95%
  • 流动比率
    5.01%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    85.64%
  • 货币资金/流动负债(%)
    471.37%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    15.13%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -11.70%
  • 存货/营收环比(%)
    17.03%
  • 在建工程/利润(%)
    6.18%
  • 在建工程/利润环比(%)
    63.67%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    17.73%
  • 经营性现金流/利润(%)
    94.22%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴潇
    招商均衡优选混合A
    9526036
  • 朱少醒
    富国天惠成长混合(LOF)A
    8000000
  • 杨浩
    交银新生活力灵活配置混合A
    6662167
  • 苏超 吴潇
    招商品质发现混合A
    5269111
  • 吴潇
    招商优质成长混合(LOF)
    4283504
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行业相对指标

相关评级

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价投圈与资讯