招商证券诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

招商证券

(600999)

总市值：1573.20亿

PE(静)：17.95

PE(2025E)：13.58

总股本：86.97亿

PB(静)：1.41

利润(2025E)：115.84亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为44.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额349.68亿元，累计分红总额333.55亿元，分红融资比为0.95。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券沈娟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，招商证券的合理估值约为1.10元，该公司现值18.09元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有93.88%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

招商证券需要保持34.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师沈娟对其研究比较深入（预测准确度为70.43%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

102.40
2025E

123.67
2026E

132.66

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

--
利润5年增速

14.58%

--
营收5年增速

11.85%

--
净利率

44.24%
销售费用/利润率

--

--
股息率

1.81%

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财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

59.55%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

309.26%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

0.46%
在建工程/利润环比(%)

8.80%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.80%
经营性现金流/利润(%)

309.26%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
艾小军

国泰中证全指证券公司ETF

54072103
丰晨成胡洁

华宝中证全指证券公司ETF

45099057
孙伟

南方中证全指证券公司ETF

13857627
余海燕

易方达沪深300非银ETF

13264240
沙川

天弘中证全指证券公司ETF

11901771

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行业相对指标