金陵饭店诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

金陵饭店

(601007)

总市值：31.47亿

PE(静)：94.63

PE(2025E)：60.52

总股本：3.90亿

PB(静)：2.00

利润(2025E)：0.52亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为3%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.94%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为2.57%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到32.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括金元顺安基金的缪玮彬，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为13.50亿元，已累计从业8年275天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：当前，酒店业市场竞争态势日益加剧。请贵公司酒店主业的最新发展状况？同时，针对市场竞争的现状，请贵公司是否采取了积极措施，推出了一系列富有成效的营销活动？

答：公司通过自建自营、受托管理、租赁经营、特许经营、收购参股、战略联盟等模式，培育品牌集群，聚力项目拓展，加速连锁扩张。截至目前金陵连锁酒店签约总数215家，遍布全国18个省级行政区，金陵贵宾会员总数突破2126万名。

公司自营酒店项目主要包括位于南京新街口CBD的五星级酒店“南京金陵饭店”，集超五星级酒店、国际5智能写字楼、会议展览、精品商业于一体的高端综合体“亚太商务楼”；位于江苏省盱眙县天泉湖旅游度假区的五星级标准会议度假酒店“天泉湖金陵山庄”；位于南京老门东商业街区的“南京老门东金陵文璟酒店”；现阶段已通过“股权委托管理”方式将金陵饭店集团所属10家酒店纳入上市公司一体化管控。

面对激烈的市场竞争，公司积极推出系列营销活动。近期公司推出了“金陵嘉年华”暑期主题营销活动和“618狂欢季”系列优惠活动，依托金陵在江苏省13个地级市的酒店网络，结合各地文化特色与热门赛事演出，打造系列特色产品与服务，为宾客提供沉浸式体验。此外，为贴近年轻消费群体，“金陵”酒店突破传统宣传模式，运用短视频、网络热梗等新媒体手段进行创意传播，以此形成自发传播效应，充分强化品牌的文化属性与活力形象。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国盛证券杜玥莹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金陵饭店的合理估值约为--元，该公司现值8.08元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

金陵饭店需要保持32.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杜玥莹对其研究比较深入（预测准确度为14.89%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.52
2026E

0.62
2027E

0.67

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.00%
利润5年增速

-12.77%

--
营收5年增速

9.08%

--
净利率

3.86%
销售费用/利润率

250.26%
股息率

1.01%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

18.27%
有息资产负债率(%)

7.20%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

202.90%
存货/营收(%)

33.31%
经营现金流/利润(%)

369.26%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.76%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

7.67%
流动比率

1.64%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

15.80%
货币资金/流动负债(%)

70.70%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-6.75%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-41.79%
存货/营收环比(%)

-8.92%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-8.72%
经营性现金流/利润(%)

369.26%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
曹璐迪

富国中证旅游主题ETF

3041200
缪玮彬

金元顺安元启灵活配置混合

1800000
严筱娴

华夏中证旅游主题ETF

720400
唐小东许公磊

南方君信灵活配置混合A

101500
王卫林朱剑涛

光大保德信量化股票A

42800

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行业相对指标