道生天合
(601026)
总市值：100.29亿
PE(静)：49.49
PE(2026E)：--
总股本：6.59亿
PB(静)：3.80
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.57%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.39%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为7.18%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14%/11.5%/10.2%，净经营利润分别为1.52亿/1.55亿/1.99亿元，净经营资产分别为10.82亿/13.56亿/19.51亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.04/0.08/0.26，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.39亿/2.48亿/9.18亿元，营收分别为32.02亿/32.38亿/34.96亿元。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司在产品结构优化与成本管控方面的核心经验与后续持续落地计划是什么？
答：尊敬的投资者您好！公司在产品结构优化与成本管控方面的核心经验，主要得益于坚持以研发为驱动，持续向市场推出高附加值的定制化新材料产品，同时在制造与供应链端全面推行精益管理和集采优化以发挥规模降本效应。未来，公司的持续落地计划将聚焦于“一升一降”一方面持续攻坚海外业务、新能源汽车、电力绝缘等高端应用领域；另一方面，深化产业链上游协同，并将“降本增效”纳入内部考核激励机制，确保公司盈利能力与核心竞争力的稳步提升。感谢您的关注！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，道生天合的合理估值约为--元，该公司现值15.21元，现价基于合理估值有0%的低估
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
道生天合需要保持45.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
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财报摘要
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项目2025评级
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ROIC7.56%
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利润5年增速----
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营收5年增速----
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净利率5.69%
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销售费用/利润率37.07%
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股息率1.20%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)24.06%
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有息资产负债率(%)12.00%
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财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)608.96%
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存货/营收(%)9.85%
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经营现金流/利润(%)41.54%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.37%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)8.45%
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流动比率2.67%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)17.77%
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货币资金/流动负债(%)120.11%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)12.92%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)41.23%
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在建工程/利润(%)15.78%
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在建工程/利润环比(%)22.49%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)18.17%
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经营性现金流/利润(%)41.54%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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何江民生加银沪深300ETF1829
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麻绎文 刘昉元国泰上证科创板综合ETF451
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赵云阳博时证券公司ETF联接A451
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金泽宇富国中证红利低波动ETF451
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刘庭宇永赢中证沪深港黄金产业股票ETF451
行业相对指标
相关评级
相关评级
公司调研
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