赛轮轮胎
(601058)
总市值：457.70亿
PE(静)：12.99
PE(2026E)：10.00
总股本：32.88亿
PB(静)：2.04
利润(2026E)：45.75亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为12.09%，生意回报能力强。去年的净利率为9.83%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.66%，中位投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为4.65%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为18.3%/17.7%/11.6%，净经营利润分别为32.02亿/41.23亿/36.17亿元，净经营资产分别为175.11亿/233.45亿/313.07亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.05/0.15/0.17，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为11.92亿/48.79亿/61.37亿元，营收分别为259.78亿/318.02亿/367.92亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到4.3%，就能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为11.97，其中净金融资产-90.04亿元，预期净利润45.75亿元。
详细数据
研究院小巴
该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的萧楠，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为225.82亿元，已累计从业13年222天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券张雄的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，赛轮轮胎的合理估值约为30.84元，该公司现值13.92元，现价基于合理估值有121.59%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
赛轮轮胎需要保持4.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张雄对其研究比较深入（预测准确度为73.48%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E49.72
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2027E63.31
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2028E74.87
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC12.09%
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利润5年增速18.11%--
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营收5年增速19.01%--
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净利率9.83%
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销售费用/利润率54.46%
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股息率1.24%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)12.25%
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有息资产负债率(%)29.00%
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财费货币率(%)0.06%
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应收账款/利润(%)189.41%
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存货/营收(%)20.69%
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经营现金流/利润(%)118.63%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.65%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)10.09%
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流动比率1.23%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)29.96%
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货币资金/流动负债(%)46.33%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)8.54%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-14.17%
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存货/营收环比(%)6.65%
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在建工程/利润(%)81.42%
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在建工程/利润环比(%)-1.61%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)5.88%
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经营性现金流/利润(%)118.63%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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萧楠易方达消费行业股票38182771
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杨谷诺安先锋混合A13791846
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萧楠易方达消费精选股票11037900
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