中国神华

(601088)

总市值：7947.41亿

PE(静)：13.31

PE(2025E)：13.99

总股本：198.69亿

PB(静)：1.91

利润(2025E)：567.94亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.45%，生意回报能力强。去年的净利率为20.29%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额665.82亿元，累计分红总额4160.96亿元，分红融资比为6.25。

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研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（开源证券的张绪成预测准确率为81.56%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是34.86元，公司股价距离该估值还有12.85%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为-0.93%。

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研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的杨宗昌，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为89.35亿元，已累计从业5年284天。

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研究院小巴

关注该公司的核心逻辑文章《煤炭公司的投资价值几何》。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据开源证券张绪成的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国神华的合理估值约为34.85元，该公司现值40.00元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有12.85%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国神华需要保持2.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张绪成对其研究比较深入（预测准确度为81.55%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    575.24
  • 2025E
    570.65
  • 2026E
    580.50
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    13.44%
  • 利润5年增速
    6.41%
    --
  • 营收5年增速
    5.37%
    --
  • 净利率
    20.28%
  • 销售费用/利润率
    0.71%
  • 股息率
    5.96%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    25.43%
  • 有息资产负债率(%)
    6.42%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    21.79%
  • 存货/营收(%)
    3.31%
  • 经营现金流/利润(%)
    150.24%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.42%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.51%
  • 流动比率
    2.20%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    157.46%
  • 货币资金/流动负债(%)
    265.54%
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    3.56%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -18.34%
  • 在建工程/利润(%)
    42.70%
  • 在建工程/利润环比(%)
    14.51%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.31%
  • 经营性现金流/利润(%)
    150.24%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军 李茜
    华泰柏瑞上证红利ETF
    13118976
  • 吴中昊
    国泰中证煤炭ETF
    7096849
  • 史博 骆帅
    南方绩优成长混合A
    7023270
  • 董晗 李怡文
    景顺长城景颐双利债券A
    6040711
  • 王紫菡
    嘉实沪深300红利低波动ETF
    5796200
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行业相对指标

相关评级

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价投圈与资讯