福元医药诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

福元医药

(601089)

总市值：79.15亿

PE(静)：16.19

PE(2025E)：14.57

总股本：4.80亿

PB(静)：2.15

利润(2025E)：5.43亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.64%，生意回报能力强。去年的净利率为14.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为21.75%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为12.64%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额17.54亿元，累计分红总额6.72亿元，分红融资比为0.38。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司之前仿制药主要做慢病领域和外用制剂领域，是怎么转到创新药的战略发展？

答：公司一直坚持临床急需、仿创结合的研发策略，巩固仿制药研发优势,持续推进多品种研发战略,加快创新药研究布局。

2. 公司为什么选择小核酸这个方向去做？

核酸类药物为前沿科学技术,具有可靶向小分子与抗体药物无法成药的靶点,给药间隔长,未来市场前景广等优势。

3.公司主业的增长范围？

2025年度公司生产经营目标为全年实现营业收入38.53亿元，实现利润总额4.80亿元。

4.公司后续研发投入仿制药和创新药的比例？

公司高度重视研发，坚持“临床急需、仿创结合”的策略,巩固仿制药研发优势,持续推进多品种研发战略,加快创新药研究布局。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据太平洋周豫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，福元医药的合理估值约为22.06元，该公司现值16.49元，现价基于合理估值有33.81%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

福元医药需要保持9.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周豫对其研究比较深入（预测准确度为76.99%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

5.43
2026E

6.32
2027E

7.28

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

12.64%
利润5年增速

18.06%

--
营收5年增速

7.28%

--
净利率

14.28%
销售费用/利润率

257.04%
股息率

3.14%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

46.10%
有息资产负债率(%)

0.50%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

72.33%
存货/营收(%)

9.57%
经营现金流/利润(%)

141.35%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.03%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-5.54%
流动比率

2.73%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

74.77%
货币资金/流动负债(%)

264.16%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.33%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-38.00%
存货/营收环比(%)

-5.06%
在建工程/利润(%)

64.60%
在建工程/利润环比(%)

-56.10%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-29.70%
经营性现金流/利润(%)

141.35%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
方伟

银河医药混合A

1175300

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行业相对指标