东航物流诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

东航物流

(601156)

总市值：207.81亿

PE(静)：7.73

PE(2025E)：9.48

总股本：15.88亿

PB(静)：1.15

利润(2025E)：21.91亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.23%，生意回报能力强。去年的净利率为12.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为36.82%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为12.68%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额25.04亿元，累计分红总额27.26亿元，分红融资比为1.09。公司预估股息率4.22%。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的冯启斌预测准确率为80.83%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是22.62元，公司股价距离该估值还有72.84%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为-6.73%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司冯启斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，东航物流的合理估值约为22.62元，该公司现值13.09元，现价基于合理估值有72.84%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

东航物流需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师冯启斌对其研究比较深入（预测准确度为80.82%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

21.38
2026E

23.38
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.23%
利润5年增速

28.11%

--
营收5年增速

16.32%

--
净利率

12.73%
销售费用/利润率

8.83%
股息率

2.31%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

2.35%
财费货币率(%)

0.04%
应收账款/利润(%)

93.71%
存货/营收(%)

0.09%
经营现金流/利润(%)

138.18%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.13%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.02%
流动比率

3.01%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

271.81%
货币资金/流动负债(%)

403.70%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

28.08%
应收账款/利润3年变动比例(%)

50.17%
存货/营收环比(%)

-1.97%
在建工程/利润(%)

11.65%
在建工程/利润环比(%)

-16.11%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

20.79%
经营性现金流/利润(%)

138.18%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

8372738
俞晓斌

富国稳健增强债券A/B

1368200
郎骋成

富荣沪深300指数增强A

733300
邓岳

新华沪深300指数增强A

84700
褚艳辉

浦银安盛安恒回报定开混合A

34000

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行业相对指标