西部矿业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

西部矿业

(601168)

总市值：382.95亿

PE(静)：13.06

PE(2025E)：11.04

总股本：23.83亿

PB(静)：2.13

利润(2025E)：34.67亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.01%，生意回报能力强。去年的净利率为10.58%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额62.01亿元，累计分红总额83.41亿元，分红融资比为1.35。公司预估股息率4.53%。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司的铜冶炼产能及原材料供给来源？

答：公司目前的铜冶炼年产能为35万吨。其中，青海铜业年产能为20万吨，包括12万吨的火法冶炼和8万吨的湿法冶炼；西部铜材则为15万吨的纯湿法冶炼。青海铜业的12万吨火法冶炼中，8万吨使用玉龙铜业的铜精矿，其余4万吨来自外部采购，8万吨湿法冶炼采用阳极板；西部铜材的15万吨湿法冶炼全部采用阳极板。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券邱祖学的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，西部矿业的合理估值约为18.31元，该公司现值16.07元，现价基于合理估值有13.99%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

西部矿业需要保持1.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邱祖学对其研究比较深入（预测准确度为78.20%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

32.69
2026E

40.46
2027E

47.37

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.01%
利润5年增速

26.87%

--
营收5年增速

10.35%

--
净利率

10.58%
销售费用/利润率

1.10%
股息率

6.54%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

11.57%
有息资产负债率(%)

41.21%
财费货币率(%)

0.11%
应收账款/利润(%)

7.16%
存货/营收(%)

9.87%
经营现金流/利润(%)

281.30%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.86%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

9.27%
流动比率

1.03%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

66.40%
货币资金/流动负债(%)

53.40%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

65.45%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-55.93%
存货/营收环比(%)

-3.33%
在建工程/利润(%)

57.37%
在建工程/利润环比(%)

9.84%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.93%
经营性现金流/利润(%)

281.30%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

21523181
叶勇

万家战略发展产业混合A

4919107
朱运

易方达资源行业混合

4774801
刘庭宇

永赢中证沪深港黄金产业股票ETF

4626100
孙轶佳

华夏鸿阳6个月持有期混合A

4604800

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行业相对指标