西部矿业

(601168)

总市值：607.67亿

PE(静)：20.72

PE(2025E)：16.03

总股本：23.83亿

PB(静)：3.43

利润(2025E)：37.89亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.01%，生意回报能力强。去年的净利率为10.58%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.71%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-3.75%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报17份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：在收购茶亭铜多金属矿后公司未来的投入？

答：公司目前没有形成明确的投入计划，但已经成立工作组，正在进行下一步安排。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据民生证券邱祖学的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，西部矿业的合理估值约为19.77元，该公司现值25.50元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有22.43%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

西部矿业需要保持6.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邱祖学对其研究比较深入（预测准确度为78.20%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    37.17
  • 2026E
    40.79
  • 2027E
    47.81
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    13.01%
  • 利润5年增速
    26.87%
    --
  • 营收5年增速
    10.35%
    --
  • 净利率
    10.58%
  • 销售费用/利润率
    1.10%
  • 股息率
    6.54%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    13.44%
  • 有息资产负债率(%)
    40.62%
  • 财费货币率(%)
    0.10%
  • 应收账款/利润(%)
    6.22%
  • 存货/营收(%)
    9.63%
  • 经营现金流/利润(%)
    281.30%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.83%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    9.27%
  • 流动比率
    1.09%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    62.88%
  • 货币资金/流动负债(%)
    58.93%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -11.98%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -67.80%
  • 存货/营收环比(%)
    0.64%
  • 在建工程/利润(%)
    96.05%
  • 在建工程/利润环比(%)
    30.83%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.36%
  • 经营性现金流/利润(%)
    281.30%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    24320027
  • 邹立虎
    景顺长城周期优选混合A
    13023150
  • 苏文杰
    广发优势成长股票A
    5687700
  • 贺方舟
    万家中证工业有色金属主题ETF
    5609600
  • 邹立虎
    景顺长城能源基建混合A
    5126310
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
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    中金公司投资银行部
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    1
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  • 2025-11-12
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    东方财富证券
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  • 2025-09-18
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    国泰海通
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    1
    国新投资
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