中国西电诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国西电

(601179)

总市值：516.69亿

PE(静)：49.01

PE(2025E)：34.08

总股本：51.26亿

PB(静)：2.28

利润(2025E)：15.16亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.41%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为5.5%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.47%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为1.15%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：1．新闻说西电西安智慧产业基地已经落成启用，请董秘先生，预计会给西电带来多少业绩贡献？

答：尊敬的投资者，您好！西电智慧产业基地引入新技术、新设备和新工艺，目前已陆续投入使用，有效提升绿色装备、工艺及制造能力，实现产业升级、工艺升级、制造升级和管理升级，对公司生产经营将产生积极影响。感谢您的关注！

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华金证券周涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国西电的合理估值约为6.19元，该公司现值10.08元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有38.52%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国西电需要保持34.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周涛对其研究比较深入（预测准确度为89.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

15.47
2026E

19.54
2027E

24.39

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.41%
利润5年增速

26.83%

--
营收5年增速

7.56%

--
净利率

5.49%
销售费用/利润率

82.73%
股息率

0.35%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

19.45%
有息资产负债率(%)

2.00%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

1011.46%
存货/营收(%)

25.45%
经营现金流/利润(%)

331.90%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.54%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

11.54%
流动比率

1.64%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

17.39%
货币资金/流动负债(%)

91.80%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-4.95%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-48.77%
存货/营收环比(%)

13.47%
在建工程/利润(%)

177.83%
在建工程/利润环比(%)

3.76%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.03%
经营性现金流/利润(%)

331.90%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

29812217
周蔚文罗佳明

中欧时代先锋股票A

22000000
刘旺

大成中证1000指数增强发起式A

141300
林茂政

苏新上证科创综指增强A

64800

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行业相对指标