陕西煤业

(601225)

总市值：2066.97亿

PE(静)：9.24

PE(2026E)：12.11

总股本：96.95亿

PB(静)：2.18

利润(2026E)：170.67亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为23.79%，生意回报能力极强。去年的净利率为19.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为20.13%，中位投资回报好，其中最惨年份2015年的ROIC为-2.33%，投资回报极差。公司历史上的财报较为好看，公司上市来已有年报10份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司预估股息率4.13%。

生意拆解

公司过去三年（2022/2023/2024）净经营资产收益率分别为59%/31.9%/32.8%，净经营利润分别为532.09亿/383.43亿/365.57亿元，净经营资产分别为902.11亿/1203.82亿/1115.56亿元。
公司过去三年（2022/2023/2024）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.13/-0.1/-0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-224.47亿/-174.61亿/-155.37亿元，营收分别为1668.48亿/1814.72亿/1841.45亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司市盈率处于近十年来的90.95%分位值，距离近十年来的中位估值还有34.18%的下跌空间。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

关注该公司的核心逻辑文章《煤炭公司的投资价值几何》。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据民生证券周泰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，陕西煤业的合理估值约为45.48元，该公司现值21.32元，现价基于合理估值有113.34%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

陕西煤业需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周泰对其研究比较深入（预测准确度为80.75%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    180.45
  • 2026E
    218.83
  • 2027E
    249.68
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    23.78%
  • 利润5年增速
    13.67%
    --
  • 营收5年增速
    20.08%
    --
  • 净利率
    19.85%
  • 销售费用/利润率
    4.10%
  • 股息率
    5.68%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    15.88%
  • 有息资产负债率(%)
    9.34%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    21.56%
  • 存货/营收(%)
    2.13%
  • 经营现金流/利润(%)
    189.40%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.48%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.76%
  • 流动比率
    1.04%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    145.03%
  • 货币资金/流动负债(%)
    120.14%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -4.03%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    119.01%
  • 存货/营收环比(%)
    -12.55%
  • 在建工程/利润(%)
    67.24%
  • 在建工程/利润环比(%)
    17.94%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    6.82%
  • 经营性现金流/利润(%)
    189.40%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 徐猛
    华夏上证50ETF
    74050338
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    66055012
  • 吴中昊
    国泰中证煤炭ETF
    53849516
  • 崔蕾
    南方标普中国A股大盘红利低波50ETF
    20901438
  • 杨斯琪
    华夏国证自由现金流ETF
    9475000
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行业相对指标

相关评级

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价投圈与资讯