环旭电子

(601231)

总市值：342.16亿

PE(静)：17.56

PE(2025E)：15.52

总股本：21.91亿

PB(静)：2.00

利润(2025E)：22.04亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.45%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市13年以来，累计融资总额32.03亿元，累计分红总额54.62亿元，分红融资比为1.71。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到20.6%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：确实看到公司Q3有一些压力，有挑战的同时感觉还是有一些机会的，比如说目前的AI正在落地智能机产品端侧，我们看到大客户明年在AI方面会有更多的进展，里面有一些电子元器件，包括电池、芯片等面积会变大，SiP方案有没有可能用到更多的电子元器件上，进行进一步的集成呢？

答：大家已经看到大客户的I应用最近也正是发布了，先是在北美，后续在全球其他区域也会陆续发布。相信未来随着I应用的增长，I功能的手机在智能机当中的占比会迅速增加，市场预测今年可能占比是18%，几年之后到2028年就会达到70%以上。

手机上应用的I肯定会对CPU、NPU、存储等这些器件的硬件设计架构带来比较大的变化，从技术发展趋势来看，其实SiP是有机会在这些器件集成过程中增加新的料号。不过就当下来看，我们还没有看到明年就会有围绕着I手机在SiP应用上新增加的品类，这个可能需要技术迭代的时间。随着I大模型在手机端包括其他的穿戴类产品上应用和技术升级的变化，后续应该会有更多的应用机会。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东方证券蒯剑的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，环旭电子的合理估值约为--元，该公司现值15.62元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

环旭电子需要保持20.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师蒯剑对其研究比较深入（预测准确度为67.88%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    16.50
  • 2025E
    21.15
  • 2026E
    24.52
更多>

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    8.45%
  • 利润5年增速
    8.29%
    --
  • 营收5年增速
    12.62%
    --
  • 净利率
    3.20%
  • 销售费用/利润率
    18.89%
  • 股息率
    1.91%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    26.43%
  • 有息资产负债率(%)
    18.51%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    562.19%
  • 存货/营收(%)
    15.58%
  • 经营现金流/利润(%)
    350.30%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.47%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    6.94%
  • 流动比率
    1.72%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    46.33%
  • 货币资金/流动负债(%)
    163.48%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    18.69%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    12.72%
  • 在建工程/利润(%)
    48.05%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -3.14%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    14.85%
  • 经营性现金流/利润(%)
    350.30%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 陈颖
    金鹰科技创新股票A
    5204700
  • 李笑薇 徐幼华 方旻
    富国中证500指数增强(LOF)A
    3282279
  • 余懿
    华商乐享互联灵活配置混合A
    2300800
  • 张展华
    金鹰中小盘精选混合A
    1584500
  • 陈颖
    金鹰核心资源混合A
    1399935
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2024-10-30
    35
    海通证券
    详情>
  • 2024-02-01
    59
    中原证券
    详情>
  • 2023-10-26
    73
    Nomura
    详情>
  • 2023-09-11
    1
    其他
    详情>
  • 2023-07-27
    134
    AEZ capital
    详情>
更多>

价投圈与资讯