青岛港

(601298)

总市值：632.88亿

PE(静)：12.00

PE(2026E)：11.78

总股本：64.91亿

PB(静)：1.34

利润(2026E)：53.71亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.99%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为30.43%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.79%，投资回报也较好，其中最惨年份2019年的ROIC为10.74%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额20.95亿元，累计分红总额150.60亿元，分红融资比为7.19。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为21.6%/22%/20.7%，净经营利润分别为55.18亿/57.32亿/57.24亿元，净经营资产分别为255.73亿/260.69亿/276.08亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.04/0.01/0.02，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-8.05亿/1.27亿/2.99亿元，营收分别为181.73亿/189.41亿/188.06亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（长江证券的韩轶超预测准确率为96.34%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是11.55元，公司股价距离该估值还有18.44%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为3.98%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为7.16，其中净金融资产248.4亿元，预期净利润53.71亿元。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券韩轶超的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，青岛港的合理估值约为11.54元，该公司现值9.75元，现价基于合理估值有18.44%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

青岛港需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师韩轶超对其研究比较深入（预测准确度为96.33%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    53.49
  • 2027E
    57.42
  • 2028E
    59.27
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    10.99%
  • 利润5年增速
    6.31%
    --
  • 营收5年增速
    7.30%
    --
  • 净利率
    30.43%
  • 销售费用/利润率
    1.66%
  • 股息率
    2.30%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    21.78%
  • 有息资产负债率(%)
    5.97%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    51.38%
  • 存货/营收(%)
    0.37%
  • 经营现金流/利润(%)
    105.25%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.75%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 流动比率
    1.93%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    64.59%
  • 货币资金/流动负债(%)
    177.75%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    5.87%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    1.32%
  • 存货/营收环比(%)
    -0.24%
  • 在建工程/利润(%)
    39.91%
  • 在建工程/利润环比(%)
    36.16%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    16.98%
  • 经营性现金流/利润(%)
    105.25%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方标普中国A股大盘红利低波50ETF
    52995390
  • 尤宏业
    工银红利优享混合A
    27985100
  • 杨振建
    博时中证红利低波100ETF
    7604600
  • 徐习佳 高原
    东方红中证东方红红利低波动指数A
    6842400
  • 龚丽丽
    景顺长城中证红利低波动100ETF
    6060538
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