中原证券诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中原证券

(601375)

总市值：211.25亿

PE(静)：85.92

PE(2025E)：--

总股本：46.43亿

PB(静)：1.47

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为13.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍下公司上半年在传统经纪业务、投行业务和自营业务的情况。

答：在财富管理业务方面，公司以服务居民资产保值增值为目标，以“精准分层、数智赋能、技术赋能、生态协同”为驱动，通过线上平台集约化运营与线下网点专业化服务深度融合，提升对大众客户、富裕客户、私行客户的一站式服务能力。一是提升服务理念，聚焦“以客户为中心”。公司持续围绕三大客群，通过强化资产配置能力和完善投资顾问服务体系，加强投资者教育与风险揭示，引导客户科学理财、长期投资，不断提升客户体验。二是细化客户分层，深化精准服务策略。系统推进“财富中原”服务体系升级，在基础分层（大众、富裕、私行）基础上，依托智能化工具提升客户洞察与响应效率，落地覆盖全生命周期的130+项策略矩阵。三是完善产品供给，构建多元产品矩阵。公司持续丰富现金、固收、权益、另类等全品类产品线，重点引入ETF、私募信托、资管等覆盖高净值客户需求的产品，满足各层级客户需求。四是强化一体运营，线上线下协同发力。线上依托互联网分公司，通过PC端、移动端、Web端（官网、财升网）及官方微信的“三端一微”平台，强化智能交易、实时查询、组合诊断等工具功能，为客户提供更便捷高效的自助化服务。2025年上半年财升宝PP月活超130万，综合排名第22名，稳居行业第一方阵；线下持续发挥网点优势，加强客户开发与客户服务并重，重点提升高净值客户服务，实现整体运营的高效性和客户体验的统一性。

在投资银行业务方面，公司紧密围绕“河南资本市场战略性载体”功能定位，强化服务实体经济职能。期间，公司联合河南日报报业集团主办的“2025并购重组高质量发展大会”，为公司并购重组业务开拓了新的来源；强化“五篇大文章”的服务能力，持续梳理修订制度，完善体系建设；持续跟踪项目进展推动项目落地，积极探索资产证券化等创新业务，深化内部业务协同，积极支持省管国企等核心客户“走出去”战略；坚持以项目为抓手的同时，加强内控管理，严控质量风险，加大培训力度，提升专业水平。公司上半年完成银行间及BS分销类项目4期，分销金额累计人民币2.44亿元；完成新三板挂牌1家。

在自营业务方面，各项工作稳步推进并取得积极成效。权益投资业务运用风险平价理论，构建大类资产配置组合，谋求长期稳健收益；优化投资业务结构，吸收新人才、借助外部研究支持，持续提升投研实力；开展对投资经理的业绩归因分析，优化投资流程与策略。固定收益投资业务秉持审慎原则，适时调控仓位，有效控制组合撤；深入各类策略研究，精准把握时机，在债券阶段性价值较高时加大配置；坚持资产科学配置，优化组合结构，确保资产高流动性，严格监控并合理控制自营杠杆指标，坚守收益与风险平衡原则，保障业务稳健运行。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中原证券的合理估值约为--元，该公司现值4.55元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中原证券需要保持79.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张文峰对其研究比较深入（预测准确度为40.76%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

--
利润5年增速

61.41%

--
营收5年增速

-6.56%

--
净利率

13.13%
销售费用/利润率

--

--
股息率

0.41%

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财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

68.11%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

1695.42%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

99.38%
在建工程/利润环比(%)

5.15%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.15%
经营性现金流/利润(%)

1695.42%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
艾小军

国泰中证全指证券公司ETF

71240532
丰晨成胡洁

华宝中证全指证券公司ETF

46932528
李洪超

国金中证1000指数增强A

719800
李可博

信澳新财富混合A

228800

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行业相对指标