东吴证券诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

东吴证券

(601555)

总市值：443.71亿

PE(静)：18.75

PE(2025E)：12.19

总股本：49.69亿

PB(静)：1.04

利润(2025E)：36.38亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为20.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司预估股息率4.1%。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括华安基金的王斌，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为81.37亿元，已累计从业7年45天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司就投资者在本次活动中出的进行了回复如下：

答：尊敬的投资者，您好。公司投资类业务围绕服务国家战略、服务实体经济发展和客户多元化金融需求，在严控风险基础上，对宏观经济、行业周期、标的资产进行深度研判，挖掘具有长期投资价值的投资标的。公司的长期股权投资主要考虑与公司主业密切相关且运作规范，有利于公司业务发展，实现稳健的投资收益。感谢您对公司的关注与支持！

问题2公司交易性金融资产和其他债权投资规模庞大，在当前复杂多变的金融市场环境下，公司如何进行投资组合的优化和风险管控?

尊敬的投资者，您好。公司权益类证券投资业务秉持绝对收益、价值投资理念，提升深度研究能力，坚持安全垫策略，加强高股息资产配置，积极把握阶段性和结构性机会，实现稳健收益。公司固定收益类投资强化投研能力建设，持续升级投资框架体系和风险控制体系，密切跟踪经济基本面及政策动向，及时调整投资品种，持续优化持仓结构，加强风险防控，确保业务稳健发展。感谢您对公司的关注与支持！

问题3从股东结构来看，国有法人占据了较大的比重。请问国有股东对公司的发展战略在决策过程中，如何平衡国有股东的利益与其他股东的利益，确保公司治理的公平透明?

尊敬的投资者，您好。公司始终严格遵循《公司法》《证券法》等法律法规及《上市公司治理准则》等各项规定，构建了权责明确、运转高效、公平透明的治理结构，所有股东平等的享有股东权利，所有重大决策均履行法定程序，充分听取包括国有股东在内的全体股东意见，确保决策的科学性与公正性，切实保障全体股东的合法权益。感谢您对公司的关注与支持！

问题4财务报表显示，公司货币资金和客户资金存款都有较大数额。面对市场波动，公司如何管理和优化这部分流动性资产，以提高资金使用效率并降低潜在风险?

尊敬的投资者，您好。公司将在保障业务发展，满足监管要求的前提下，合理配置流动性资产，在控制风险的同时提高资金使用效率。感谢您对公司的关注与支持！

问题5针对第三季度报告，公司的资产规模和负债规模都有明显增长。在这样的背景下，公司计划如何优化资本结构，以应对可能的市场利率变动和监管要求的变化，保持财务健康?

尊敬的投资者，您好。今年前三季度，公司积极把握市场机遇，坚持根据地战略、特色化经营、差异化发展，取得历史最佳业绩表现，资产和负债规模均实现增长。公司已于今年7月启动再融资，拟募集资金60亿元人民币，扩充资本金，优化资本结构及业务结构。公司于今年10月获得120亿短期公司债券注册批复，进一步拓宽负债融资渠道。公司将密切关注市场行情，结合业务发展需要，在保障流动性安全的前提下，合理搭配融资工具和期限，动态调整资本与负债结构，提升公司的资本使用效率和风险抵御能力，切实服务实体经济，为股东创造更大价值。感谢您对公司的关注与支持！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券沈娟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，东吴证券的合理估值约为5.96元，该公司现值8.93元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有33.2%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

东吴证券需要保持22.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师沈娟对其研究比较深入（预测准确度为73.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

38.39
2026E

42.12
2027E

46.53

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

--
利润5年增速

18.02%

--
营收5年增速

17.58%

--
净利率

20.71%
销售费用/利润率

--

--
股息率

3.04%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

45.93%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

1304.80%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

100.00%
经营性现金流/利润(%)

1304.80%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
艾小军

国泰中证全指证券公司ETF

102603407
王斌

华安安信消费混合A

10035900
范锐

中银产业债债券A

6189980
黄珺

中银收益混合A

6117601
黄珺

中银主题策略混合A

4903860

更多>

行业相对指标