中国外运诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国外运

(601598)

总市值：512.21亿

PE(静)：12.73

PE(2026E)：14.70

总股本：71.74亿

PB(静)：1.24

利润(2026E)：34.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.17%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为4.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.25%，投资回报也较好，其中最惨年份2009年的ROIC为4.13%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市7年以来，累计融资总额70.83亿元，累计分红总额129.37亿元，分红融资比为1.83。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为18.9%/17.1%/16.4%，净经营利润分别为44.46亿/41.8亿/42.83亿元，净经营资产分别为235.03亿/244.09亿/260.71亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.01/0.01/0.03，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.75亿/9.45亿/31.9亿元，营收分别为1017.65亿/1056.21亿/968.09亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的林珊预测准确率为84.37%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是4.97元，公司股价距离该估值还有30.44%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为-3.73%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为11.87，其中净金融资产98.64亿元，预期净利润34.84亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：前三季度，公司来自合联营企业的投资收益增长主要原因是什么？

答：2026年前三季度，公司来自合联营企业的投资收益同比大幅增长，主要来自合资公司中外运敦豪，其净利润增幅较大主要是网络成本和本地成本的持续优化管理、汇率波动等因素的共同推动。中外运敦豪的利润水平取决于进出口贸易、电商市场需求变化、油价、汇率等诸多因素。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询