中国铝业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国铝业

(601600)

总市值：1351.86亿

PE(静)：20.12

PE(2025E)：9.22

总股本：171.56亿

PB(静)：2.03

利润(2025E)：146.50亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.96%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.59%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市18年以来，累计融资总额288.76亿元，累计分红总额89.29亿元，分红融资比为0.31。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的75.44%分位值，距离近十年来的中位估值还有16.02%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华商基金的周海栋，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名第一，其现任基金总规模为293.47亿元，已累计从业10年284天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司陈彦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国铝业的合理估值约为--元，该公司现值7.88元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国铝业需要保持12.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈彦对其研究比较深入（预测准确度为64.93%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

140.87
2025E

148.40
2026E

--

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

8.95%
利润5年增速

122.57%

--
营收5年增速

4.54%

--
净利率

5.59%
销售费用/利润率

6.43%
股息率

1.13%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

10.71%
有息资产负债率(%)

25.98%
财费货币率(%)

0.12%
应收账款/利润(%)

85.74%
存货/营收(%)

10.87%
经营现金流/利润(%)

402.57%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.85%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

9.89%
流动比率

1.15%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

79.76%
货币资金/流动负债(%)

60.97%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

11.02%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-2.35%
在建工程/利润(%)

138.69%
在建工程/利润环比(%)

24.21%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

4.76%
经营性现金流/利润(%)

402.57%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
韩创

大成新锐产业混合A

68549600
周海栋

华商新趋势优选混合

35400073
崔蕾

南方中证申万有色金属ETF

33093956
韩创

大成睿景灵活配置混合A

32730500
周海栋

华商优势行业混合

28752808

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行业相对指标