金田股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

金田股份

(601609)

总市值：95.96亿

PE(静)：20.76

PE(2025E)：15.60

总股本：14.85亿

PB(静)：1.16

利润(2025E)：6.15亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为5.14%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为0.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.26%，投资回报一般，其中最惨年份2008年的ROIC为0.86%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额15.85亿元，累计分红总额9.44亿元，分红融资比为0.6。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到23%，才能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司行业地位和竞争优势。

答：公司专注铜加工行业39年，是国内规模最大且产业链最完整的铜及铜合金材料制造企业之一。2021-2024年，公司铜及铜产品产量年复合增长率为8%，至2024年公司实现铜及铜合金材料总产量191.62万吨，占中国铜加工材综合产量比例为9%，持续保持行业龙头地位，成为行业主要的产品标准制定者。公司是国内少数能够满足客户对棒、管、板带和线材等多类别铜材产品一站式采购需求的企业，产品主要应用于新能源汽车、清洁能源、通讯电子、电力电气、芯片半导体、I散热等领域。公司在战略与文化、客户资源、科技研发、智能制造、精益管理、低碳环保等多方面具备竞争优势。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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