长城汽车

(601633)

总市值：2208.58亿

PE(静)：31.45

PE(2025E)：14.22

总股本：85.57亿

PB(静)：2.86

利润(2025E)：155.24亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.97%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额39.55亿元，累计分红总额308.57亿元，分红融资比为7.8。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到49%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的萧楠，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为339.95亿元，已累计从业12年138天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据财通证券李渤的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，长城汽车的合理估值约为23.31元，该公司现值25.81元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有9.66%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

长城汽车需要保持49.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李渤对其研究比较深入（预测准确度为70.96%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    129.35
  • 2025E
    149.46
  • 2026E
    177.41
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    6.96%
  • 利润5年增速
    4.44%
    --
  • 营收5年增速
    11.78%
    --
  • 净利率
    4.05%
  • 销售费用/利润率
    117.99%
  • 股息率
    1.31%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    21.43%
  • 有息资产负债率(%)
    12.89%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    101.80%
  • 存货/营收(%)
    14.50%
  • 经营现金流/利润(%)
    252.84%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.20%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.57%
  • 流动比率
    1.13%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    30.16%
  • 货币资金/流动负债(%)
    60.62%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    5.29%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -6.12%
  • 在建工程/利润(%)
    83.96%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -13.92%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -5.52%
  • 经营性现金流/利润(%)
    252.84%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 萧楠 王元春
    易方达消费行业股票
    49113964
  • 萧楠 王元春
    易方达瑞恒混合
    4225601
  • 陆志明
    广发中证全指汽车指数A
    3453115
  • 苏俊杰
    鹏华沪深300指数增强A
    2042100
  • 张圣贤
    富国中证智能汽车主题ETF
    1126900
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行业相对指标

相关评级

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价投圈与资讯