齐鲁银行

(601665)

总市值：428.92亿

PE(静)：7.50

PE(2026E)：6.56

总股本：61.54亿

PB(静)：0.82

利润(2026E)：65.31亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为43.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额24.55亿元，累计分红总额64.06亿元，分红融资比为2.61。公司预估股息率4.09%。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-196.12亿/-209.75亿/-218亿元，净经营资产分别为96亿/71.21亿/122.76亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为--/--/--，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为0/0/0元，营收分别为119.52亿/124.96亿/131.35亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为15.54，其中净金融资产-585.96亿元，预期净利润65.31亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司净息差已降至1.48%，较年初再降5个基点。下半年息差是否还有进一步收窄压力？公司判断息差拐点何时出现？

答：尊敬的投资者，您好！2026年上半年，本行净息差1.48%，较上年下降5BP，从上半年趋势看，一、二季度下降趋势逐步收窄。本行坚持稳资产收益、低成本负债策略，优化大类资产配置，积极加强贷款投放，但受贷款利率下行、市场利率低位运行因素影响，资产端收益率有所下降；通过加强成本管控，推动负债结构优化，付息负债成本率1.47%，较上年下降22BP，低成本负债优势更加巩固。

下半年，存款重定价、结构优化等因素进一步释放，负债成本还将持续下降，对稳定息差产生积极影响。但总体来看，下半年息差仍持续承压，本行将在资产和负债两端发力，通过精细化定价管理和结构调整，努力稳定净息差水平。谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中泰证券戴志锋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，齐鲁银行的合理估值约为--元，该公司现值6.97元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

齐鲁银行需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师戴志锋对其研究比较深入（预测准确度为87.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    65.15
  • 2027E
    73.62
  • 2028E
    82.75
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    --
  • 利润5年增速
    17.76%
    --
  • 营收5年增速
    10.60%
    --
  • 净利率
    43.48%
  • 销售费用/利润率
    --
    --
  • 股息率
    2.00%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：不适用。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    --
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    --
  • 经营现金流/利润(%)
    771.92%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 流动比率
    --
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    --
  • 货币资金/流动负债(%)
    --
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    --
  • 在建工程/利润(%)
    0.63%
  • 在建工程/利润环比(%)
    160.55%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    160.55%
  • 经营性现金流/利润(%)
    771.92%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞中证红利低波动ETF
    104536192
  • 宋钊贤 杨正旺
    易方达中证红利低波动ETF
    37021800
  • 王立 徐雄晖
    大成元吉增利债券A
    33806100
  • 杜广 张韬
    天弘多元收益债券A
    31530811
  • 杨景涵
    华泰柏瑞新金融地产A
    22264835
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行业相对指标

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