拓普集团

(601689)

总市值：1174.99亿

PE(静)：54.63

PE(2025E)：30.79

总股本：16.86亿

PB(静)：6.29

利润(2025E)：38.15亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.69%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额93.78亿元，累计分红总额26.73亿元，分红融资比为0.29。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（长江证券的高伊楠预测准确率为88.24%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是32.78元，公司股价距离该估值还有52.96%的下跌空间，估值回归空间大（该分析师预测的增速不低，请深度研究），该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到50.3%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为30.47%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

详细数据

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该公司被3位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括景顺长城基金的张仲维，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为28.12亿元，已累计从业8年342天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券高伊楠的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，拓普集团的合理估值约为32.78元，该公司现值69.69元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有52.96%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

拓普集团需要保持50.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师高伊楠对其研究比较深入（预测准确度为88.23%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    30.09
  • 2025E
    38.58
  • 2026E
    47.76
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    11.68%
  • 利润5年增速
    24.40%
    --
  • 营收5年增速
    26.91%
    --
  • 净利率
    10.91%
  • 销售费用/利润率
    12.03%
  • 股息率
    1.03%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    10.84%
  • 有息资产负债率(%)
    20.41%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    289.06%
  • 存货/营收(%)
    18.98%
  • 经营现金流/利润(%)
    156.49%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.10%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.76%
  • 流动比率
    1.45%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    42.97%
  • 货币资金/流动负债(%)
    70.90%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    14.28%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    7.97%
  • 在建工程/利润(%)
    128.23%
  • 在建工程/利润环比(%)
    0.34%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.12%
  • 经营性现金流/利润(%)
    156.49%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 李博
    信澳新能源精选混合A
    7047774
  • 徐智翔
    富国天瑞强势混合
    5986332
  • 王阳
    国泰智能汽车股票A
    5846519
  • 刘元海
    东吴移动互联混合A
    5650000
  • 唐晓斌 杨冬
    广发多因子混合
    4886783
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行业相对指标

相关评级

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