潞安环能诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

潞安环能

(601699)

总市值：483.41亿

PE(静)：43.34

PE(2026E)：15.99

总股本：29.91亿

PB(静)：1.04

利润(2026E)：30.23亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.68%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.2%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.84%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为1.68%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为43%/8.2%/2%，净经营利润分别为92.75亿/28.67亿/6.13亿元，净经营资产分别为215.67亿/349.01亿/303.89亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.37/-0.39/-0.65，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-157.94亿/-138.89亿/-181.53亿元，营收分别为431.37亿/358.5亿/278.2亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为16.12，其中净金融资产-3.79亿元，预期净利润30.23亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括万家基金的莫海波，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为118.86亿元，已累计从业10年362天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券祖国鹏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，潞安环能的合理估值约为--元，该公司现值16.16元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

潞安环能需要保持42.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王锟对其研究比较深入（预测准确度为38.75%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

20.63
2026E

23.52
2027E

25.71

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

1.67%
利润5年增速

-14.50%

--
营收5年增速

1.32%

--
净利率

2.20%
销售费用/利润率

13.50%
股息率

1.25%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

25.38%
有息资产负债率(%)

1.97%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

285.17%
存货/营收(%)

2.21%
经营现金流/利润(%)

448.48%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.25%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.39%
流动比率

0.94%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

53.63%
货币资金/流动负债(%)

177.53%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

32.64%
应收账款/利润3年变动比例(%)

915.87%
存货/营收环比(%)

-7.76%
在建工程/利润(%)

134.61%
在建工程/利润环比(%)

4.74%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

17.75%
经营性现金流/利润(%)

448.48%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
吴中昊

国泰中证煤炭ETF

35183900
柳军李茜

华泰柏瑞上证红利ETF

34987635
蓝小康

中欧红利优享灵活配置混合A

26503005
林伟斌宋钊贤

易方达中证红利ETF

14837205
黄海

万家精选A

11165588

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行业相对指标