中国交建诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国交建

(601800)

总市值：1445.54亿

PE(静)：6.18

PE(2025E)：6.56

总股本：162.79亿

PB(静)：0.49

利润(2025E)：220.35亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.71%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为3.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.87%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为2.71%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：中国交建2025业绩能否完成年初既定目标?收入在四季度是否会有下滑收窄的趋势?

答：公司近三年第四季度均实现较好收入。同时通过分析现有在建项目所处的合同履约进度来看,公司认为实现年度收入的稳定有一定基础。此外,国家近期一些重大措施的出台、重大项目的投放以及金融政策,都对公司生产经营形成利好。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中国银河龙天光的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国交建的合理估值约为--元，该公司现值8.88元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国交建需要保持24.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师龙天光对其研究比较深入（预测准确度为86.97%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

251.14
2026E

270.51
2027E

295.47

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.71%
利润5年增速

3.57%

--
营收5年增速

6.80%

--
净利率

3.93%
销售费用/利润率

13.22%
股息率

1.74%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

7.98%
有息资产负债率(%)

34.22%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

636.22%
存货/营收(%)

15.27%
经营现金流/利润(%)

53.48%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

81.41%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-8.31%
流动比率

0.92%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

1.48%
货币资金/流动负债(%)

28.23%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-4.15%
应收账款/利润3年变动比例(%)

6.54%
存货/营收环比(%)

4.31%
在建工程/利润(%)

61.13%
在建工程/利润环比(%)

2.93%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.41%
经营性现金流/利润(%)

53.48%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

60471554
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

43787911
赵宗庭

华夏沪深300ETF

32677364
何如刘珈吟

嘉实沪深300ETF

28174123
霍华明

广发中证基建工程ETF

15277011

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行业相对指标