三峰环境诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

三峰环境

(601827)

总市值：144.79亿

PE(静)：12.39

PE(2025E)：11.87

总股本：16.72亿

PB(静)：1.26

利润(2025E)：12.19亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为7.67%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为20.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.65%，投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为6.81%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国泰君安的徐强预测准确率为81.13%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是5.48元，公司股价距离该估值还有37.06%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为4.16%。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司已经披露了半年报，我们可以看到今年上半年的垃圾处理量、发电量和发电效率等经营数据都是在升的。请从经营展望来看，未来公司垃圾焚烧发电和供热等生产效率还有多大的升空间？

答：董事会秘书、副总经理钱静传统的垃圾焚烧生产工艺受限于温度、压力以及烟气、渗滤液处理能力等系统性局限的影响，其生产效率相对热电厂是有较大差距的。一直以来，公司努力通过技术和工艺创新不断提升垃圾焚烧发电和供热的生产效率，力争突破行业瓶颈。截至目前公司在焚烧炉炉型、配套汽轮机、烟气和飞灰处理等主要领域均取得了重要突破，公司的生产效率在业内处于顶尖水平。新技术的创新和应用将持续进步，未来在各种前沿技术和工艺的加持下，公司生产效率仍然具有较大的提升空间。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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