美凯龙诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

美凯龙

(601828)

总市值：114.09亿

PE(静)：-3.82

PE(2025E)：-16.40

总股本：43.55亿

PB(静)：0.26

利润(2025E)：-6.96亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-40.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.24%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-0.92%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报6份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：新上任的领导团队还未持有公司股份，当此时期不论从感召力还是美凯龙现在的价格价值来看，管理团队应该积极进行高管增持，用实际的增持向市场和投资者传递坚定信心。

答：感谢您的建议，关于管理层持股计划等投资者建议，公司会进一步研讨。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华西证券徐林锋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，美凯龙的合理估值约为--元，该公司现值2.62元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

美凯龙需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐林锋对其研究比较深入（预测准确度为7.86%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-4.79
2026E

1.67
2027E

4.38

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-0.91%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-13.83%

--
净利率

-40.78%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

3.30%
有息资产负债率(%)

21.42%
财费货币率(%)

0.66%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

0.59%
经营现金流/利润(%)

694.43%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

11.28%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

115.54%
流动比率

0.31%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

8.45%
货币资金/流动负债(%)

14.69%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

0.06%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

694.43%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
余斌

大摩多因子策略混合

1435600
梁永强沈鑫

汇泉策略优选混合A

523900
苏昌景孙泽宇

泓德泓益量化混合A

474500
曲径

中欧数据挖掘混合A

431800
曲径宋婷

中欧金安量化混合A

320700

更多>

行业相对指标