中远海发诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中远海发

(601866)

总市值：343.14亿

PE(静)：20.35

PE(2025E)：--

总股本：131.98亿

PB(静)：1.12

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.63%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.59%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为0.87%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报17份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的12.84%分位值，距离近十年来的中位估值还有54.68%的上涨空间。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：作为公司两大核心业务，集装箱制造和集装箱租赁如何发挥协同效应，提升整体经营效能？

答：公司造箱与租箱业务规模均处于行业前列，具备核心竞争优势，依托于航运产业链上下游的深度布局，在市场拓展、客户服务、信息互联以及科创赋能方面能实现高效的租造联动，形成公司租造协同的独特优势。我们创新性打通集装箱租、造行业界限，推动独具特色的“租造自由切换”营销模式，通过数字化链接等方式优化客户画像，打造租造互联互通的服务模式，增强营销合力和服务能力，为客户提供一站式解决方案，有效增强客户黏性，推动集装箱租造业务市场竞争力的跃升。同时，持续推进科技创新，通过租造业务的协同进一步加强创新产品的市场化应用，提升定制化服务水平；加强数字化能力建设，构建租造一体化数字生态系统，通过数字化场景的深度融合，赋能租造箱业务整体效能的提升。此外，公司造箱业务的优势布局和定制化产品研发能力，为租箱业务规模的稳步拓展及特箱领域业务的有效开拓提供有力支撑。公司集装箱租造业务积极发挥资源互通和联动优势，在不同市场环境和发展阶段，持续释放租造协同价值。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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