中煤能源

(601898)

总市值：1450.50亿

PE(静)：7.50

PE(2025E)：8.74

总股本：132.59亿

PB(静)：0.93

利润(2025E)：165.81亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.68%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为13.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.16%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为0.93%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司预估股息率4.65%。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到0.1%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近期动力煤市场分析和展望？

答：5月份，受煤炭供应持续增长、需求改善有限、煤炭库存攀升等因素影响，动力煤市场延续深度调整态势。下旬，随着高温天气增多，需求增加，多数煤种价格趋稳。截至5月末，港口5500大卡动力煤现货价格620元/吨，较月初下降5.3%。6月份，“迎峰度夏”旺季临近，火电需求增加，非电需求有望季节性升，但受煤炭供应量仍将稳中有升，水电新能源对火电替代效应增加等因素综合影响，预计动力煤市场将延续窄幅震荡运行态势，港口5500大卡动力煤现货价格预计在615-630元/吨区间震荡。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据民生证券周泰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中煤能源的合理估值约为12.58元，该公司现值10.94元，现价基于合理估值有15.05%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中煤能源需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周泰对其研究比较深入（预测准确度为76.37%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    162.22
  • 2026E
    172.10
  • 2027E
    181.64
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.68%
  • 利润5年增速
    29.00%
    --
  • 营收5年增速
    7.92%
    --
  • 净利率
    13.17%
  • 销售费用/利润率
    5.57%
  • 股息率
    2.52%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    18.53%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    50.28%
  • 存货/营收(%)
    3.91%
  • 经营现金流/利润(%)
    176.68%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.63%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    5.93%
  • 流动比率
    1.14%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    53.69%
  • 货币资金/流动负债(%)
    105.42%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    15.66%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -43.96%
  • 存货/营收环比(%)
    -4.29%
  • 在建工程/利润(%)
    87.13%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -7.50%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.11%
  • 经营性现金流/利润(%)
    176.68%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    30004692
  • 吴中昊
    国泰中证煤炭ETF
    22390459
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    21007500
  • 黄海
    万家精选A
    14741052
  • 李怡文 邹立虎 李曾卓卓
    景顺长城景盛双息收益债券A
    14611707
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