中煤能源

(601898)

总市值：1711.69亿

PE(静)：8.85

PE(2025E)：10.27

总股本：132.59亿

PB(静)：1.08

利润(2025E)：166.64亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.68%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为13.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.16%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为0.93%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报16份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到0.1%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近期动力煤市场分析及价格走势？

答：复10月份，受供应结构性偏紧、发运成本持续上升、大秦线秋季集中检修、冷冬预期强化等因素综合影响，动力煤市场呈现“淡季不淡”特征。10月末，港口5500大卡动力煤价格770元/吨，环比上涨65元/吨，涨幅9.2%，同比下跌10.1%。11月份，受供给收紧、成本上升、旺季预期等因素综合影响，预计动力煤市场将呈现高位运行、宽幅震荡的运行态势，港口动力煤现货价格震荡区间在800-860元/吨。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据民生证券周泰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中煤能源的合理估值约为14.31元，该公司现值12.91元，现价基于合理估值有10.89%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中煤能源需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周泰对其研究比较深入（预测准确度为76.37%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    170.58
  • 2026E
    179.20
  • 2027E
    191.65
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.68%
  • 利润5年增速
    29.00%
    --
  • 营收5年增速
    7.92%
    --
  • 净利率
    13.17%
  • 销售费用/利润率
    5.57%
  • 股息率
    2.52%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    18.61%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    44.74%
  • 存货/营收(%)
    3.87%
  • 经营现金流/利润(%)
    176.68%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.69%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    5.93%
  • 流动比率
    1.06%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    45.67%
  • 货币资金/流动负债(%)
    97.43%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.48%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -20.94%
  • 存货/营收环比(%)
    1.84%
  • 在建工程/利润(%)
    109.47%
  • 在建工程/利润环比(%)
    7.95%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.03%
  • 经营性现金流/利润(%)
    176.68%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴中昊
    国泰中证煤炭ETF
    72507122
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    31220791
  • 董晗 李怡文
    景顺长城景颐双利债券A
    29062700
  • 李怡文 邹立虎 李曾卓卓
    景顺长城景盛双息收益债券A
    16171208
  • 黄海
    万家精选A
    10959452
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